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Ejercicio resuelto PYG, fondo de maniobra, ratios, rentabilidad SELECTIVIDAD CATALUÑA 2017 (examen extraordinaria septiembre)

Ejercicio resuelto PYG, fondo de maniobra, ratios, rentabilidad  SELECTIVIDAD CATALUÑA 2017 (examen extraordinaria septiembre)

De l’empresa especialitzada en la producció i la venda de sabates de cuir Sabates L’Artesà, SA en coneixem algunes dades comptables de l’últim exercici:


a. Elaboreu el compte de pèrdues i guanys i calculeu el resultat d’explotació a partir de les dades facilitades. [0,4 punts]

b. Calculeu la ràtio de liquiditat i interpreteu el resultat obtingut. [0,4 punts]

c. Expliqueu què són la rendibilitat econòmica i la rendibilitat financera. Calculeu-les i interpreteu-les per a l’empresa Sabates L’Artesà, SA. [0,8 punts]

d. De les recomanacions següents, indiqueu i justifiqueu quina és la més adient per a aquesta empresa:

1) disminuir la tresoreria perquè en té en excés;

2) vendre la part de l’immobilitzat que ja no es faci servir. [0,4 punts]

 

Solución

 

a) Elaboración cuenta PyG


1. Ingresos de explotación:……………….. 139.500

Importe neto cifra de negocios: 125.500

Variación de existencias de productos acabadosnota: 14.000

2.  Gastos de explotación:………………..109.300

Aprovisionamientos (compra+ variación de existencias): 21.000

Gastos de personal: 58.100

Otros gastos de explotación: 26.000

Amortización: 4.200

A. Resultado de explotación (BAI) (1-2) = 139.500 – 109.300 = 30.200


Nota: la variación de existencias de productos acabados se contabiliza como ingreso de explotación

 

  

b) Ratios


El ratio de liquidez mide la capacidad de la empresa para poder hacer sus pagos inmediatos con sus activos más corrientes. Indica la liquidez de la empresa


RL= Activo corriente / Pasivo corriente 


El ejercicio nos da el dato de activo corriente pero no el de pasivo corriente, Sin embargo, podemos obtenerlo a través del fondo de maniobra.


Fondo de Maniobra = Activo corriente – Pasivo corriente


- 25.000 = 88.000 – Pasivo corriente


Pasivo corriente = 88.000 + 25.000 = 113.000


Y por tanto


RL= Activo corriente / Pasivo corriente = 88.000 / 113.000 = 0,778

 

Este dato nos dice que de cada euro de deudas a corto plazo, la empresa dispone de 0,778 euros para pagar con sus activos corrientes. Como el óptimo del ratio es 1,5-2, el dato indica escasez liquidez.  La empresa puede tener problemas para hacer frente a sus pagos a corto plazo y habría riesgo de suspensión de pagos.


c) Rentabilidad económica y financiera:


Rentabilidad económica 

La rentabilidad económica que nos dice el beneficio obtenido por la empresa antes de intereses e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.

RE = BAII / ACTIVO   x 100 = (30.200 / 282.000) x 100 = 10,7%

La empresa obtiene 10,70 € de beneficio antes de interés e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.

Rentabilidad financiera:

La rentabilidad financiera nos dice el beneficio neto que hemos obtenido por cada 100 euros de fondos propios. Por tanto, puede ser una buena medida para saber la remuneración de los accionistas.

RF = BN / PN x 100 

Ya tenemos el dato de beneficio neto (resultado del ejercicio = 14.000). Para saber el patriomonio neto recordemos la ecuación fundamental de la contabilidad.

A = PN + P

Del enunciado tenemos el dato de activo (282.000) y el pasivo (50.000 de pasivo no corriente y 113.000 de corriente calculado en el segundo apartado)

A = PN + P

282.000 = PN + 50.000 + 113.000

PN = 282.000 - 50.000 - 113.000 = 119.000

Y por tanto

RF = BN / PN x 100 = 14.000  / 119.000 x 100 = 11,76%

La empresa obtiene 11,76 € de beneficio neto por cada 100 euros que han aportado los accionistas. 

d) Interpretación

 

Teniendo en cuenta que la empresa tiene un fonde manionra negativo, y el ratio de liquidez está por debajo del óptimo, no podemos decir que tengamos un exceso de tesorería. Por ello, sí que sería recomendable vender algunas elementos de inmovilizado que sean productivos, con el objetivo de conseguir esa liquidez.


Y aquí te dejo más vídeos de PyG para que puedas seguir practicando.



Y si quieres seguir repasando. Análisis de ratios financieros 


Rentabilidad económica y financiera



Fondo de maniobra


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