Ejercicio resuelto ratios y rentabilidad. PAU CANTABRIA 2025 (ordinaria junio)
Una compañía presenta la siguiente información en sus cuentas, en miles de euros: Patrimonio Neto: 210; Activo No Corriente: 200; Pasivo No Corriente:125; Activo Corriente: 260; Pasivo Corriente: 125.
Se pide responder obligatoriamente a las siguientes tareas:
Tarea 4.2.1. [1,5 puntos]. Analizar su endeudamiento, interpretando el resultado y planteando, en su caso, posibles medidas a adoptar.
Tarea 4.2.2. [1,5 puntos]. Analizar la rentabilidad económica, sabiendo que los beneficios del ejercicio antes de intereses e impuestos han sido de 80 miles de euros y las ventas de la empresa ascienden a 500 miles de euros. Interprete completamente el resultado.
Solución
4.2.1
Ratio de Endeudamiento General = P / PN =250/ 210= 1,19
El valor de referencia debe acercarse a 1. Indica por cada u. m. de recursos aportados por la propia empresa a la actividad cuánto se utiliza de recursos ajenos aportados por los acreedores. La empresa se encuentra cerca del valor, por tanto, su situación de endeudamiento es buena
Ratio Calidad de la Deuda = PC / P=125/250= 0,5
El óptimo para el ratio debe estar en el rango (0,2 – 0,5). Vemos que se encuentra al límite dentro del rango, por lo que la deuda se considera de calidad.
otros ratios que podemos calcular son:
Ratio de Endeudamiento a corto plazo = PC / PN=125/210=0,5952
Ratio de Endeudamiento a largo plazo = PNC / PN=125/210=0,5952
Ratio de Estructura de la Deuda = PNC / PC=125/125=1
4.2.2
Rentabilidad Económica (RE)=BAII/A=80/460 x100=17,39%
Cada 100€ de inversión en activo generan 17,39€ de beneficios antes de impuestos.
Rentabilidad Económica (RE) = BAII/VENTAS * VENTAS/AT=(80/500)*(500/460) = 0,16*1,0869 = margen*rotación.
El margen indica los beneficios por unidad vendida (cada 100€ de ventas generan 16€ de beneficios).
La rotación indica las u.m. de ventas que se pueden obtener por cada u.m. invertida (cada 100€ de inversión en activo generan 108,69€ en ventas).
