A partir de los elementos patrimoniales de la empresa Smart Sun SL, ubicada en Zamora, dedicada a la instalación de placas solares: (expresado en euros)
| Elemento | Importe | Elemento | Importe |
|---|---|---|---|
| Construcciones | 250.000 | Equipos para procesos de información | 9.000 |
| Deudas a largo plazo con entidades de crédito | 40.000 | Clientes efectos comerciales a cobrar | 17.600 |
| Terrenos | 90.000 | Caja | 13.342 |
| Proveedores efectos comerciales a pagar | 21.342 | Proveedores de inmovilizado a largo plazo | 6.000 |
| Propiedad industrial | 6.000 | Proveedores | 19.500 |
| Amortización acumulada de inmovilizado intangible | 2.000 | Mercaderías | 12.000 |
| Bancos | 38.000 | Reservas | 74.000 |
| Inversiones financieras a largo plazo | 34.000 | Capital social | 270.000 |
| Mobiliario | 7.000 | Resultado del ejercicio | ¿? |
También ha trascendido que el beneficio antes de intereses e impuestos, o beneficio bruto, ha sido de 58.800 euros.
SE PIDE:
Ordenar el balance de situación, agrupando los elementos en las correspondientes masas patrimoniales, y determine el resultado del ejercicio. Analizar e interpretar el fondo de maniobra.
SOLUCIÓN
1. Resultado del ejercicio
El resultado es la incógnita que cuadra el balance. Primero se calculan el activo total y el pasivo.
- Activo no corriente: 4.000 + 356.000 + 34.000 = 394.000 €
- Activo corriente: 12.000 + 17.600 + 51.342 = 80.942 €
- Total activo = 474.942 €
- Pasivo no corriente: 40.000 + 6.000 = 46.000 €
- Pasivo corriente: 19.500 + 21.342 = 40.842 €
- Pasivo total = 86.842 €
Patrimonio neto = Activo − Pasivo = 474.942 − 86.842 = 388.100 €
Resultado del ejercicio = 388.100 − (270.000 + 74.000) = 44.100 € (beneficio)
Comprobación con el dato del enunciado: 44.100 es el 75 % de 58.800, es decir, lo que queda del beneficio bruto tras un 25 % de impuestos y sin gastos financieros. El enunciado no da ese tipo, así que solo sirve como contraste de que el resultado es coherente.
2. Balance de situación
| ACTIVO | € | PATRIMONIO NETO Y PASIVO | € |
|---|---|---|---|
| A) Activo no corriente | 394.000 | A) Patrimonio neto | 388.100 |
| Inmovilizado intangible | 4.000 | Capital | 270.000 |
| Propiedad industrial | 6.000 | Reservas | 74.000 |
| (Amortización acumulada inmovilizado intangible) | (2.000) | Resultado del ejercicio (+/−) | 44.100 |
| Inmovilizado material | 356.000 | B) Pasivo no corriente | 46.000 |
| Terrenos y bienes naturales | 90.000 | Deudas a largo plazo con entidades de crédito | 40.000 |
| Construcciones | 250.000 | Proveedores de inmovilizado a largo plazo | 6.000 |
| Mobiliario | 7.000 | C) Pasivo corriente | 40.842 |
| Equipo para procesos de información | 9.000 | Proveedores | 19.500 |
| Inmovilizado financiero | 34.000 | Proveedores, efectos comerciales a pagar | 21.342 |
| Inversiones financieras a largo plazo | 34.000 | ||
| B) Activo corriente | 80.942 | ||
| Existencias | 12.000 | ||
| Mercaderías | 12.000 | ||
| Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar | 17.600 | ||
| Clientes, efectos comerciales a cobrar | 17.600 | ||
| Efectivo o disponible | 51.342 | ||
| Bancos | 38.000 | ||
| Caja | 13.342 | ||
| TOTAL ACTIVO | 474.942 | TOTAL PATRIMONIO NETO + PASIVO | 474.942 |
3. Fondo de maniobra
FM = Activo corriente − Pasivo corriente = 80.942 − 40.842 = 40.100 €
Se comprueba por el otro lado: FM = (Patrimonio neto + Pasivo no corriente) − Activo no corriente = (388.100 + 46.000) − 394.000 = 40.100 €.
Interpretación
El fondo de maniobra es positivo (40.100 €), de modo que el activo corriente supera al pasivo corriente. La empresa está en una situación de equilibrio financiero normal. Puede pagar todas sus deudas a corto plazo con los bienes y derechos que se convierten en dinero en menos de un año, y le sobran 40.100 €. Esa parte del activo corriente está financiada con recursos permanentes, que son una especie de colchón de seguridad frente a imprevistos. La ratio de liquidez general (80.942 / 40.842 ≈ 1,98) lo confirma, porque está claramente por encima de 1.
Como matiz, el efectivo (51.342 €) supera por sí solo al pasivo corriente (40.842 €). Es una tesorería holgada, y una parte podría invertirse para obtener rentabilidad sin comprometer la liquidez.