ENUNCIADOS DE PROBLEMAS DE RENTABILIDAD DE AÑOS ANTERIORES EN ARAGÓN
EJERCICIO 1
(EXAMEN ORDINARIA 2025). La compañía CERVICAL, S.L. presenta las siguientes cuentas de su balance para el año 2024 (cifras en euros):
| ACTIVO | PATRIMONIO NETO Y PASIVO | ||
|---|---|---|---|
| Equipos para el proceso de información | 24.000 | Hacienda Pública, acreedor por conceptos fiscales | 4.300 |
| Propiedad industrial (patentes) | 14.000 | Proveedores de inmovilizado a largo plazo | 2.000 |
| Amortización acumulada del inmovilizado intangible | (4.000) | Resultado del ejercicio (BDII) | 8.000 |
| Materias primas | 12.500 | Reservas voluntarias | 20.000 |
| Construcciones | 50.000 | Proveedores, efectos comerciales a pagar | 6.000 |
| Clientes | 4.000 | Organismos de la Seguridad Social acreedores | 12.200 |
| Bancos, c/c a la vista | 15.000 | Capital Social | 53.000 |
| Amortización acumulada del inmovilizado material | (6.000) | Deudas a corto plazo con entidades de crédito | 1.500 |
| Terrenos y bienes naturales | 45.000 | Reserva legal | 14.500 |
| Inversiones financieras temporales (en instrumentos de patrimonio) | 7.000 | Deudas a largo plazo con entidades de crédito | 40.000 |
a) Ordene y cuantifique las masas patrimoniales del balance, detallando, cuando sea posible, subdivisiones dentro de las masas. (1,25 puntos)
b) Suponga un valor de 2.000 € para los impuestos sobre beneficios pagados en 2024 y otro de 2.500 € para los gastos financieros pagados en 2024 y evalúe la rentabilidad de la compañía a través del cálculo de los ratios de rentabilidad económica (ROA) y rentabilidad financiera (ROE). Interprete correctamente el resultado de ambos indicadores. (0,75 puntos)
c) Calcule el ratio de endeudamiento total. Si la empresa deseara reducir ese ratio hasta 0,5 reduciendo la partida de Deudas a largo plazo con entidades de crédito, y aumentando lo mismo la de Capital social sin modificar el activo de la compañía, ¿qué nuevo importe tendrían cada una de esas partidas? (0,75 puntos)
EJERCICIO 2
(EXAMEN EXTRAORDINARIA 2025). A partir de los siguientes datos de la empresa FORZA, S.L. (cifras en euros):
| CONCEPTO | IMPORTE |
|---|---|
| Activo total | 548.200 |
| Activo no corriente | 462.600 |
| Cuentas del Patrimonio Neto y del Pasivo de la empresa: | |
| Acreedores por prestaciones de servicios | 1.500 |
| Hacienda Pública, acreedor por conceptos fiscales | 12.500 |
| Organismos de la Seguridad Social acreedores | 3.000 |
| Capital social | 3.000 |
| Reservas voluntarias | 450.000 |
| Proveedores | 23.000 |
| Resultado del ejercicio (BDII) | 54.000 |
| Reserva legal | 1.200 |
| Otros conceptos relacionados con la cuenta de pérdidas y ganancias: | |
| Gastos externos y de explotación | 30.000 |
| Gastos de personal | 125.000 |
| Dotación para amortizaciones | 24.000 |
| Variación de existencias (Existencias finales – Existencias iniciales) | 12.500 |
| Impuesto sobre beneficios | 23.000 |
| Compras netas | 320.000 |
a) Ordene y cuantifique las masas patrimoniales del patrimonio neto y el pasivo, detallando subdivisiones dentro de las masas cuando sea posible. (0,75 puntos)
b) Calcule el importe de la partida contable de las ventas netas y otros ingresos a partir de los datos facilitados. (1 punto)
c) Calcule el fondo de maniobra e indique cuál es la situación de la empresa respecto a su liquidez ayudándose también del ratio de liquidez. (1 punto)
EJERCICIO 3
(EXAMEN EXTRAORDINARIA 2023). La compañía VERNE S.A., dedicada a la fabricación y venta de globos aerostáticos, presenta los siguientes datos correspondientes a su actividad durante el último ejercicio (cifras en euros):
| CONCEPTO | IMPORTE |
|---|---|
| Compras netas | 230.000 |
| Dotación para amortizaciones | 25.200 |
| Ingresos financieros | 21.000 |
| Gastos de personal | 120.000 |
| Existencias finales | 27.200 |
| Gastos externos y de explotación (publicidad, alquileres, seguros) | 116.500 |
| Gastos financieros (intereses pagados por los fondos ajenos) | 26.000 |
| Existencias iniciales | 55.500 |
| Ventas netas y otros ingresos | 650.000 |
a) Calcule el Resultado de explotación de la compañía (BAII). (0,75 puntos)
b) Calcule el Resultado antes de impuestos (BAI). ¿Cuál tendría que ser la tasa impositiva del impuesto sobre beneficios (en porcentaje) para que el Resultado del ejercicio (BDII) fuese 102.500 euros? (1 punto)
c) El Exigible a corto plazo de la compañía está formado por las siguientes partidas (datos en euros):
| CONCEPTO | Importe |
|---|---|
| Proveedores, efectos comerciales a pagar | 24.000 |
| Hacienda pública, acreedor por conceptos fiscales | 16.200 |
| Deudas a corto plazo con entidades de crédito | 14.800 |
| Organismos de la Seguridad social acreedores | 25.000 |
Sabiendo que el Fondo de maniobra de la compañía es negativo e igual a -20.000 euros, calcule el volumen del Activo corriente, el volumen del Pasivo corriente y el Ratio de liquidez e interprete el resultado de este último. (0,75 puntos)
d) Un inversor está valorando dos opciones alternativas de inversión:
– Opción 1: Comprar unos Bonos del tesoro español que le proporcionarán una rentabilidad anual del 7,5 %.
– Opción 2: Invertir ese capital en la compañía VERNE, S.A. Para valorar la opción 2 el inversor cuenta con los siguientes datos:
– Resultado del ejercicio (BDII) de la compañía VERNE: 102.500 euros
– Los recursos propios de la compañía VERNE se desglosan en la siguiente tabla (datos en euros):
| CONCEPTO | Importe |
|---|---|
| Capital social | 700.000 |
| Reserva legal | 140.000 |
| Reserva voluntaria | 82.500 |
| Resultados del ejercicio | 102.500 |
Calcule la rentabilidad financiera (ROE) que le proporcionará invertir en la opción 2. ¿En cuál de las dos opciones de inversión, opción 1 u opción 2, obtendrá una mayor rentabilidad a su inversión? (1 punto)
EJERCICIO 4
(EXAMEN ORDINARIA 2021). La compañía FINCHER, dedicada al diseño y fabricación de mamparas protectoras de plexiglás, presenta los siguientes datos correspondientes a su actividad durante el ejercicio 2020 (cifras en euros):
| CONCEPTO | IMPORTE |
|---|---|
| Existencias finales | 50.000 |
| Ventas netas y otros ingresos | 900.000 |
| Gastos de personal | 130.000 |
| Ingresos financieros | 3.400 |
| Dotación para amortizaciones | 75.000 |
| Gastos externos y de explotación (publicidad, alquileres, seguros) | 325.000 |
| Existencias iniciales | 87.000 |
| Compras netas | 215.000 |
| Pasivo corriente | 135.000 |
| Pasivo no corriente | 365.000 |
| Patrimonio neto | 320.000 |
a) Calcule el Resultado de explotación (BAII) de la empresa. (1 punto)
b) La empresa ha estimado que el Coste de los fondos ajenos (CFA) es el 7,5 %. Suponiendo que todo el pasivo de la empresa tiene coste, calcule el importe (en euros) de los intereses pagados por los fondos ajenos por parte de la empresa. (0,5 puntos)
c) Teniendo en cuenta el cálculo de los intereses del apartado anterior, calcule el Resultado antes de impuestos (BAI). (0,5 puntos)
d) El director financiero considera que la empresa se encuentra excesivamente endeudada. ¿Está de acuerdo con dicha afirmación? Razone la respuesta a partir del cálculo del ratio financiero adecuado. (0,5 puntos)
e) Sabiendo que el activo corriente de la compañía se subdivide en las siguientes masas patrimoniales, calcule el Ratio de tesorería (o liquidez inmediata) e interprete el resultado obtenido: (0,5 puntos)
| ACTIVO CORRIENTE | 315.000 |
| Existencias | 50.000 |
| Realizable | 120.000 |
| Disponible | 145.000 |
EJERCICIO 5
(EXAMEN ORDINARIA 2020) (3,5 puntos). La compañía SALGARI, dedicada a la construcción y venta de veleros artesanales, presenta los siguientes datos correspondientes a su actividad durante el último ejercicio (cifras en euros):
| CONCEPTO | IMPORTE |
|---|---|
| Ventas netas y otros ingresos | 5.220.000 |
| Gastos externos y de explotación | 250.000 |
| Compras netas | 1.110.000 |
| Dotación para amortizaciones | 360.000 |
| Existencias iniciales | 77.000 |
| Existencias finales | 36.000 |
a) Calcule el Resultado de explotación o Beneficio antes de intereses e impuestos (BAII) de la empresa. (1 punto)
b) Sabiendo que el Pasivo no corriente son 3.500.000 euros y el Pasivo corriente son 500.000 euros, y que los intereses pagados por los fondos ajenos ascienden a 250.000 euros, calcule el ratio del Coste de los fondos ajenos de la compañía (considere que todo el pasivo tiene coste). (0,5 puntos)
c) La compañía SALGARI obtiene unos ingresos financieros anuales de 43.000 euros. Calcule el Resultado antes de impuestos (BAI). (0,5 puntos)
d) La compañía obtiene un Resultado después de impuestos, BDII = 2.439.000 euros. Calcule el importe pagado por la compañía (en euros) en concepto de Impuesto sobre beneficios. (0,75 puntos)
e) La compañía realiza tres operaciones: la adquisición de una patente, la compra de materias primas a su principal proveedor y la compra de un vehículo industrial (elemento de transporte). Indique en qué partida (o cuenta), submasa patrimonial y masa patrimonial del balance aparecería recogido cada uno de estos elementos. (0,75 puntos)
EJERCICIO 6
La compañía de fabricación de motos MONTESSA obtuvo el pasado ejercicio un Beneficio antes de intereses e impuestos (BAII) de 210.000 euros. El valor de su activo total es de 1.850.000 euros. Dicho activo se financia un 40 % con recursos propios y un 60 % con recursos ajenos. La tasa impositiva del impuesto sobre beneficios es del 25%.
a) Sabiendo que el coste medio de los recursos ajenos totales es el 7 % anual y que la empresa obtiene unos ingresos financieros anuales de 27.700 euros, calcule el Beneficio antes de impuestos (BAI). (1 punto)
b) Calcule la rentabilidad financiera de la empresa e interprete el resultado. (1 punto)
c) Calcule el ratio de endeudamiento total e interprete el resultado. (0,5 puntos)
EJERCICIO 7
La empresa VIDRIOSA ha obtenido un Beneficio antes de intereses e impuestos (BAII) de 150.000 €. El valor de su activo total es de 937.500 €. El patrimonio neto y pasivo de la empresa tiene una estructura en la cual el 50% es patrimonio neto y el otro 50% está constituido por recursos ajenos.
La tasa impositiva sobre beneficios que paga la empresa es del 30%.
a) Calcule la rentabilidad económica de la empresa e interprete el resultado. (0,5 puntos)
b) Calcule el Beneficio antes de impuestos (BAI) suponiendo que no existen ingresos financieros y que los recursos ajenos totales tienen un coste medio del 10% anual. (1 punto)
c) Calcule la rentabilidad financiera de la empresa e interprete el resultado. (1,25 puntos)
d) Como consecuencia de la adquisición de una nave industrial financiada mediante un préstamo a largo plazo, los recursos ajenos de la empresa se han incrementado en 200.000 €. El valor del patrimonio neto no se ha modificado respecto a la situación inicial. Calcule el ratio de endeudamiento total en la nueva situación e interprete el resultado. (0,5 puntos)
EJERCICIO 8
La información sobre la actividad de la empresa MEDASA, correspondiente al último ejercicio económico, es la siguiente:
| CONCEPTO | IMPORTE |
|---|---|
| Ventas netas y otros ingresos | 2.430.000 € |
| Existencias iniciales | 135.000 € |
| Gastos de personal | 607.500 € |
| Compras | 1.417.500 € |
| Dotación para amortizaciones | 33.750 € |
| Existencias finales | 81.000 € |
| Gastos financieros (Intereses pagados por las deudas) | 47.250 € |
| Tasa del impuesto sobre beneficios (en porcentaje) | 30% |
Elabore la cuenta de pérdidas y ganancias analítica, calculando los diferentes niveles de resultados o beneficios. (1,5 puntos)
EJERCICIO 9
Una empresa muestra los siguientes datos (cifras en euros):
| CONCEPTO | IMPORTE |
|---|---|
| Compras | 315.000 |
| Ingresos financieros | 2.000 |
| Ventas netas y otros ingresos | 1.125.000 |
| Gastos de personal | 255.000 |
| Gastos externos y de explotación | 204.000 |
| Patrimonio neto | 1.320.000 |
| Dotación para amortizaciones | 40.500 |
| Existencias finales | 50.000 |
| Existencias iniciales | 76.250 |
| Gastos financieros (Intereses pagados por las deudas) | 50.750 |
| Impuesto sobre beneficios | 82.500 |
| Activo | 3.300.000 |
a) Formalice la cuenta de pérdidas y ganancias analítica, calculando los diferentes niveles de resultados o beneficios. (1,5 puntos)
b) Calcule el coste de los fondos ajenos. (0,65 puntos)
EJERCICIO 10
Una empresa muestra los siguientes datos (cifras en euros):
| CONCEPTO | IMPORTE |
|---|---|
| Ventas netas y otros ingresos | 676.000 |
| Existencias iniciales | 44.800 |
| Ingresos financieros | 1.200 |
| Gastos de personal | 153.000 |
| Gastos externos y de explotación | 122.400 |
| Compras | 189.000 |
| Dotación para amortizaciones | 24.400 |
| Existencias finales | 30.000 |
| Gastos financieros (Intereses pagados por las deudas) | 30.480 |
| Impuesto sobre beneficios | 49.600 |
| Patrimonio neto | 792.000 |
| Activo Total | 1.980.000 |
a) Formalice la cuenta de pérdidas y ganancias analítica, calculando los diferentes niveles de resultados o beneficios. (1,25 puntos)
b) Calcule el ratio de endeudamiento total e interprete el resultado. (0,75 puntos)
¡