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Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera. SELECTIVIDAD ANDALUCÍA 2022 (examen julio reserva A)

Ejercicio rentabilidad económica y financiera. SELECTIVIDAD ANDALUCÍA 2022 (examen julio reserva A)


El Balance de Situación de una determinada empresa, a 31 de diciembre del ejercicio 2021, es el siguiente: 


El pasivo no corriente tiene un coste para la empresa del 7% anual, mientras que el coste del pasivo corriente es el 5%. Los ingresos de explotación del período han sido 97.000 euros y los gastos de explotación han ascendido a 35.000 euros. Sabiendo que el Impuesto sobre Sociedades es un 25%, calcule: 

a)  La rentabilidad económica.

b)  La rentabilidad financiera. 

Solución

Para los ejercicios de rentabilidad, es interesante indicar cuáles son los datos de activo, pasivo y patrimonio neto, ya que los necesitaremos para diferentes cálculos. 

Recordemos que partimos de la ecuación fundamental de la contabilidad:

ACTIVO = PATRIMONIO NETO + PASIVO

Para ahora hacer los cálculos, es interesante hacer una mini cuenta de pérdidas y ganancias en la que veamos los principales conceptos que necesitamos

 

+ Ingresos de explotación: 97.000

- Gastos de explotación: 35.000
----------------------------------------------------------------------------------------------------------

= Beneficio antes de intereses e impuestos (BAII) = 62.000€

 

Ya tenemos todos los datos para calcular la rentabilidad económica, que nos dirá el beneficio obtenido por la empresa antes de intereses e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.

RE = BAII / ACTIVO   x 100 = 62.000 / 600.000. x 100 = 10,333%

La empresa obtiene 10,33€ de beneficio antes de interés e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.

 

Para calcular la RF necesitamos el BN.

= Beneficio antes de intereses e impuestos (BAII) = 62.000

+ Ingresos financieros: 0

- Gastos financieros (intereses) 

            Pasivo no corriente: (220.000*0,07) =15.400

            Pasivo corriente: (200.000*0,05) =10.000

----------------------------------------------------------------------------------------------------------

= Beneficio antes de impuestos (BAI) = 62.000 + 0 -15.400-10.000=36.600€

- impuestos = tipo impositivo*BAI = 25%*36.600 = 9.150
----------------------------------------------------------------------------------------------------------

= Beneficio neto (BN) = 27.450€

La rentabilidad financiera nos dice el beneficio neto que hemos obtenido por cada 100 euros de fondos propios. Por tanto, puede ser una buena medida para saber la remuneración de los accionistas.

RF = BN / PN x 100 = 27.450 / 180.000 x 100 = 15,25%

La empresa obtiene 15,25 euros de beneficio neto por cada 100 euros aportados por los accionistas.

 


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