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Ejercicio resuelto rentabilidad financiera. SELECTIVIDAD ANDALUCÍA 2022 (examen junio reserva A)

Ejercicio resuelto rentabilidad financiera. SELECTIVIDAD ANDALUCÍA 2022 (examen junio reserva A)

La empresa Eco S.L. se dedica al asesoramiento de emprendedores para la puesta en marcha de sus ideas de negocio. El pasado año tuvo un activo total de 48.000 euros, de los cuales el 60% lo financió con recursos propios. Sabiendo que su rentabilidad económica fue del 25%, el coste de la financiación ajena del 6% y el tipo impositivo del 25%: 

a) Calcule la rentabilidad financiera y explique su significado económico. 

b) Calcule la rentabilidad financiera suponiendo que solo se hubiese financiado con recursos propios y explique su significado económico. 

Solución

a) Calcule la rentabilidad financiera y explique su significado económico.

Para los ejercicios de rentabilidad, es interesante indicar cuáles son los datos de activo, pasivo y patrimonio neto, ya que los necesitaremos para diferentes cálculos. 

Recordemos que partimos de la ecuación fundamental de la contabilidad:

ACTIVO = PATRIMONIO NETO + PASIVO

El ejercicio dice que el año pasado, el activo fue de 48.000€.

60%lo financió con recursos propios, PN: (0,6*48.000) = 28.800€

40% será por lo tanto recursos ajenos, Pasivo: (0,4*48.000) = 19.200€


El ejercicio nos dice que la RE es del 25%.

RE = BAII / ACTIVO   x 100.

25% = (BAII/48.000)*100

0,25 = BAII/48.000

BAII = 12.000€

 

Para ahora hacer los cálculos, de la Rentabilidad financiera es interesante hacer una mini cuenta de pérdidas y ganancias en la que veamos los principales conceptos que necesitamos:

 

 Beneficio antes de intereses e impuestos (BAII) = 12.000 €

+ Ingresos financieros: 0

- Gastos financieros (intereses) = tipo interés*Pasivo = 19.200*0,06 = 1.152 €

----------------------------------------------------------------------------------------------------------

= Beneficio antes de impuestos (BAI) = 10.848 €

- impuestos = tipo impositivo*BAI = (10.848*0,25)= 2.712 
----------------------------------------------------------------------------------------------------------

= Beneficio neto (BN) = 8.136€

La rentabilidad financiera nos dice el beneficio neto que hemos obtenido por cada 100 euros de fondos propios. Por tanto, puede ser una buena medida para saber la remuneración de los accionistas.

RF = BN / PN x 100 = 8.136 / 28.800 x 100 = 28,25%

La empresa obtiene 28,25 euros de beneficio neto por cada 100 euros aportados por los accionistas.

 

b) Calcule la rentabilidad financiera suponiendo que solo se hubiese financiado con recursos propios y explique su significado económico.

En este caso el Pasivo es 0. Por tanto, no hay gastos financieros.

Beneficio antes de intereses e impuestos (BAII) = 12.000€

+ Ingresos financieros: 0

- Gastos financieros (intereses) = tipo interés*Pasivo= 0

----------------------------------------------------------------------------------------------------------

= Beneficio antes de impuestos (BAI) = 12.000€

- impuestos = tipo impositivo*BAI= (12.000*0,25) = 3.000
----------------------------------------------------------------------------------------------------------

= Beneficio neto (BN) = 9.000€

 

Como no hay pasivo el Activo = Patrimonio Neto = 48.000€

RF = BN / PN x 100 = 9.000 / 48.000 x 100 = 18,75%

La empresa obtiene 18,75 euros de beneficio neto por cada 100 euros aportados por los accionistas.


Vídeo de cómo calcular la rentabilidad económica y financiera (en menos de 8 minutos)


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