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Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera. SELECTIVIDAD ANDALUCÍA 2022 (examen julio reserva B)

Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera. SELECTIVIDAD ANDALUCÍA 2022 (examen julio reserva B)

El activo total de una determinada empresa es 600.000 euros. La financiación está constituida por 150.000 euros de recursos propios y el resto financiación ajena, por la que la empresa ha de pagar un 5% de interés. Sabiendo que los ingresos de explotación del ejercicio económico han sido 95.000 euros, los gastos de explotación 43.000 euros, y la tasa impositiva del Impuesto sobre Sociedades el 25%, determine:

a)  La rentabilidad económica.

b)  La rentabilidad financiera. 

Solución

Para los ejercicios de rentabilidad, es interesante indicar cuáles son los datos de activo, pasivo y patrimonio neto, ya que los necesitaremos para diferentes cálculos. 

Recordemos que partimos de la ecuación fundamental de la contabilidad:

ACTIVO = PATRIMONIO NETO + PASIVO

El activo es de 600.000€, este activo está financiado por recursos propios (PN) y recursos ajenos (P)

PN= 150.000€

600.000= 150.000 + PASIVO

P = 450.000€  intereses del 5%

Para ahora hacer los cálculos, es interesante hacer una mini cuenta de pérdidas y ganancias en la que veamos los principales conceptos que necesitamos

 

+ Ingresos de explotación: 95.000

- Gastos de explotación: 43.000
----------------------------------------------------------------------------------------------------------

= Beneficio antes de intereses e impuestos (BAII) = 52.000€

 

a)  La rentabilidad económica.

Empezamos calculando la rentabilidad económica, que nos dirá el beneficio obtenido por la empresa antes de intereses e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.

RE = BAII / ACTIVO   x 100 = 52.000 / 600.000. x 100 = 8,67% 

La empresa obtiene 8,67€ de beneficio antes de interés e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.

 

b)  La rentabilidad financiera. 

Para ahora hacer los cálculos, es interesante hacer una mini cuenta de pérdidas y ganancias en la que veamos los principales conceptos que necesitamos

 

+ Ingresos de explotación: 95.000

- Gastos de explotación: 43.000
----------------------------------------------------------------------------------------------------------

= Beneficio antes de intereses e impuestos (BAII) = 52.000

+ Ingresos financieros: 0

- Gastos financieros (intereses) = tipo interés*Pasivo= 5% de 450.000 = 22.500 

----------------------------------------------------------------------------------------------------------

= Beneficio antes de impuestos (BAI) = 52.000 – 22.500 = 29.500 €

- impuestos = tipo impositivo*BAI = 25%*29.500= 7375
----------------------------------------------------------------------------------------------------------

= Beneficio neto (BN) = 29.500 - 7375 = 22.125

 

La rentabilidad financiera nos dice el beneficio neto que hemos obtenido por cada 100 euros de fondos propios. Por tanto, puede ser una buena medida para saber la remuneración de los accionistas.

RF = BN / PN x 100 =  22.125 / 150.000 x 100 = 14,75%

La empresa obtiene 14,75 euros de beneficio neto por cada 100 euros aportados por los accionistas.



Vídeo de cómo calcular la rentabilidad económica y financiera (en menos de 8 minutos)


2 comentarios:

  1. Hola, creo que hay un error en la resolución del ejercicio. En los gastos financieros, se calculan multiplicando el interés por el pasivo, que en este caso sería 450000. Sin embargo, aparece como el producto del interés y el BAIT. Corregirme si no es cierto....

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