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Ejercicio resuelto ratios y rentabilidad económica y financiera. SELECTIVIDAD COMUNIDAD VALENCIANA 2022 (examen extraordinaria julio)

Ejercicio resuelto ratios y rentabilidad económica y financiera. SELECTIVIDAD COMUNIDAD VALENCIANA 2022 (examen extraordinaria julio)

A partir de la siguiente cuenta de pérdidas y ganancias y del siguiente balance: 




Se pide:

a) Calcule las ratios de liquidez, tesorería, disponibilidad y endeudamiento. Interprete el resultado de las ratios calculadas, elaborando un diagnóstico de la situación de liquidez y endeudamiento de la empresa. (Hasta 1,40 puntos) 

b) Calcule las ratios de rentabilidad económica y financiera (Hasta 0,60 puntos) 


Solución


a) Cálculo de ratios

 

Ratio de liquidez.


RL = Activo corriente / pasivo corriente = 21.682,5 / 31.400 = 0,691


Este dato nos dice que de cada euro de deudas a corto plazo, la empresa dispone de 0,691 euros para pagar con sus activos corrientes. Como el óptimo del ratio es 1,5-2, el dato indica escasez de liquidez. Puede haber dificultad para los pagos a corto plazo.


Ratio de tesorería


RT = (Realizable + disponible) / Pasivo corriente = (6.000 + 12.682,5) / 31.400 = 0,595


Este dato nos dice que de cada euro de deudas a corto plazo, la empresa dispone de 0,595 euros para pagar a través de disponible y realizable. Como el óptimo del ratio es 0,8-12, el dato indica escasez de liquidez inmediata. Puede haber dificultad para los pagos más inmediatos.


Ratio de disponibilidad


RD = Disponible / Pasivo corriente = 12.682,5 / 31.400 = 0,404


Este dato nos dice que de cada euro de deudas a corto plazo, la empresa dispone de 0,404 euros para pagar a través de disponible. Como el óptimo del ratio es 0,2-0,3, el dato indica exceso de liquidez muy inmediata.


Ratio de endeudamiento


RE = Pasivo / (Patrimonio neto + pasivo) = 6.000 + 31.400 / 121.682,5 = 0,307


Este dato indica que de cada euro de financiación, 0,307 provienen de fondos ajenos, es decir el 30,7% son deudas. Como el óptimo es un ratio entre 0,4-0,6, hay poco endeudamiento. 


Análisis


Los 3 primeros ratios nos muestran la liquidez de la empresa. Vemos como el primer ratio indica una mala situación de liquidez por lo que la empresa puede tener problemas para pagar sus deudas a corto plazo. El ratio de tesorería tampoco mejora, mostrando problemas de liquidez inmediata. El ratio de disponibilidad, sin embargo, nos indica un volumen de disponible más que suficiente para hacer frente a las deudas muy inmediatas 


Del lado del endeudamiento, la empresa se encuentra poco endeudada, puesto que solo el 30,7% de sus recursos financieros están compuestos por financiación ajena 

 

b) Rentabilidad económica y financiera

La rentabilidad económica nos dice el beneficio obtenido por la empresa antes de intereses e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.

RE = Resultado explotación  / ACTIVO   x 100 =  11.500 / 121.682,5 x 100 = - 9,45%

La empresa genera 9,45 euros de beneficio euros antes de impuestos por cada 100 euros que ha invertido.

La rentabilidad financiera nos dice el beneficio neto que hemos obtenido por cada 100 euros de fondos propios. Por tanto, puede ser una buena medida para saber la remuneración de los accionistas.

RF = Resultado ejercicio / PN x 100 = 7.282,5 / 84.282,5 x 100 = 8,64%

La empresa genera 8,64 euros de beneficio neto por cada 100 euros aportados por los accionistas.

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