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Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera. SELECTIVIDAD ANDALUCÍA 2017 (examen extraordinaria septiembre Reserva B)

Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera. SELECTIVIDAD ANDALUCÍA 2017 (examen extraordinaria septiembre Reserva B)

La empresa ARGOS S.A. presenta la siguiente información relativa al Balance de Situación correspondiente al ejercicio económico 2016:

 

BALANCE DE SITUACIÓN


Activo no corriente 950.000

Activo corriente 50.000

Patrimonio Neto 750.000

Pasivo no corriente 150.000

Pasivo corriente 100.000

 

Durante el ejercicio el resultado de explotación de la empresa (BAII) ha sido de 66.000 euros, los gastos financieros ascienden a 15.000 euros y el tipo impositivo correspondiente al impuesto de sociedades es del 25 %.

 

a) Calcule fondo de maniobra y explique su significado.

b) Calcule la rentabilidad económica y financiera de la empresa y explique su significado.

 

Solución.

 

a) Fondo de maniobra.

 

Fondo de maniobra

El fondo de maniobra es la diferencia entre activo corriente y pasivo corriente.


FM = AC – PC = 50.000 – 100.000 = - 50.000


La empresa tiene un fondo de maniobra negativo por lo que se encuentra en riesgo de suspensión de pagos. Es decir, la empresa no tiene fondos suficientes para poder hacer frente a sus pagos más a corto plazo.

 

 

b) Rentabilidad económica y financiera

Para poder calcular la rentabilidad económica y financiera necesitamos el BAII y el beneficio neto. El BAII lo da el ejercicio, y para poder llegar al beneficio neto  tenemos que restar al BAII primero los intereses y luego los impuestos.

BAII = 66.000

Intereses (gastos financieros) = 15.000

BAI = BAII– gastos financieros (intereses) = 66.000 – 15.000 = 51.000

Impuestos = t*BAI = 25%*51.000 = 12.750

BN = BAI – impuestos = 51.000 – 12.750 = 38.250

 

Ya podemos calcular la rentabilidad económica 

RE = BAII / ACTIVO x 100 = 66.000 / 1.000.000 x 100 = 6,6%

Nota: recordemos que el activo es la suma activo corriente no corriente.

La empresa obtiene 6,6 euros de beneficio antes de intereses e impuestos de cada 100 euros invertidos

Y la rentabilidad financiera

RF = BN / Pat neto   x 100 = 38.250 / 750.000 x 100 = 5,1%

La empresa obtiene 5,1 euros de beneficio neto por cada 100 euros aportados por los accionistas.



Vídeo de cómo calcular la rentabilidad económica y financiera (en menos de 8 minutos)

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