Ejercicio resuelto ratios y rentabilidad SELECTIVIDAD (PAU) CATALUÑA 2020 (examen extraordinaria septiembre)
Ejercicio resuelto ratios y rentabilidad SELECTIVIDAD CATALUÑA 2020 (examen extraordinaria septiembre)
L’empresa Transporta, SA presenta, a 31 de desembre de 2019, les dades comptables següents:
Despeses financeres 10
Actiu corrent 250
Actiu no corrent 350
Patrimoni net 100
Passiu corrent 200
Passiu no corrent 300
Benefici net 20
Impost de societats 5
1. Calculeu les ràtios de liquiditat i d’endeutament. Interpreteu els resultats obtinguts. [0,5 punts]
2. Calculeu i interpreteu les rendibilitats econòmica i financera de Transporta, SA. Compareu els resultats obtinguts amb els d’una empresa de la competència que presenta unes rendibilitats econòmica i financera del 8 % i del 25 %, respectivament. [0,5 punts)
Solución
1. Ratios
Ratio de liquidez
El ratio de liquidez pone de manifiesto la capacidad de la empresa para hacer frente al pago de sus deudas que vencen a corto plazo a través de sus activos corrientes.
RL = AC / PC = 250 / 200 = 1,25
Este dato nos indica que, por cada euro de deudas a corto plazo, la empresa tiene 1,25 de activo corriente. Como el óptimo de este ratio es 1,5-2, vemos que estamos por debajo. Esto indica escasez de liquidez ya que, si no vendemos algunas existencias o hay problemas de cobro, la empresa podría tener problemas para pagar sus deudas a corto plazo.
Ratio de endeudamiento
Mide la proporción que existe entre la financiación ajena y sus recursos propios, de forma que podremos saber si el montante de las deudas es el adecuado para la cuantía de los fondos propios que posee. Es decir, mide el nivel de endeudamiento
Re = Pasivo / (Pat. neto + pasivo) = 500 / (600) = 0,83
Este dato indica que de cada euro de financiación, 0,83 provienen de fondos ajenos, es decir el 83% son deudas. Como el óptimo es un ratio entre 0,4-0,6, hay mucho endeudamiento. Sería interesante aumentar el capital social de la empresa
2.Rentabilidad económica y financiera
Rentabilidad económica
La rentabilidad económica que nos dice el beneficio obtenido por la empresa antes de intereses e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.
RE = BAII / ACTIVO x 100
Para calcular el BAII debemos partir de la fórmula del beneficio neto.
BN = BAI – gastos financieros
20 = BAI – 10
BAI = 20 + 10 = 30
Una vez que tenemos el BAI, podemos calcular el BAII
BAI = BAII - impuesto de sociedades
30 = BAII – 5
BAII = 30 + 5 = 35
Por tanto, ya podemos resolver
RE = BAII / ACTIVO x 100 = 35 / 600. x 100 = 5,83%
La empresa obtiene 5,83 € de beneficio antes de interés e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.
Rentabilidad financiera:
La rentabilidad financiera nos dice el beneficio neto que hemos obtenido por cada 100 euros de fondos propios. Por tanto, puede ser una buena medida para saber la remuneración de los accionistas.
RF = BN / PN x 100 = 20 / 100 x 100 = 20%
La empresa obtiene 20 euros de beneficio neto por cada 100 euros aportados por los accionistas.
Si lo comparamos con la competencia, vemos que la emprea tiene peores resultados económicos y financieros
Y si quieres seguir practicando:
