Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera. PEVAU ANDALUCÍA 2023 (examen reserva A extraordinaria julio).
Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera. SELECTIVIDAD ANDALUCÍA 2023 (examen reserva A extraordinaria julio).
La empresa LOTR posee un activo de 80.000 €. Sus deudas suponen un 30% de su inversión y el tipo impositivo que soporta es del 25%. Los intereses por sus deudas son del 7% y su beneficio antes de intereses e impuestos ha alcanzado los 63.500 €. Con estos datos calcule:
a) La rentabilidad económica.
b) La rentabilidad financiera.
SOLUCIÓN
Para los ejercicios de rentabilidad, es interesante indicar cuáles son los datos de activo, pasivo y patrimonio neto, ya que los necesitaremos para diferentes cálculos.
Recordemos que partimos de la ecuación fundamental de la contabilidad:
ACTIVO = PATRIMONIO NETO + PASIVO
ACTIVO = 80.000
PASIVO (deudas) = 30%*80.000 = 24.000
80.000 = PATRIMONIO NETO + 24.000
PATRIMONIO NETO = 80.000 – 24.000 = 56.000
Para ahora hacer los cálculos, es interesante hacer una mini cuenta de pérdidas y ganancias en la que veamos los principales conceptos que necesitamos
+ Ingresos de explotación:
- Gastos de explotación:
----------------------------------------------------------------------------------------------------------
= Beneficio antes de intereses e impuestos (BAII) = 63.500
+ Ingresos financieros: 0
- Gastos financieros (intereses) = tipo interés*Pasivo= 7%*24.000 = 1.680
----------------------------------------------------------------------------------------------------------
= Beneficio antes de impuestos (BAI) = 63.500+ 0 – 1.680 = 61.820
- impuestos = tipo impositivo*BAI = 25%*61.820 = 15.455
----------------------------------------------------------------------------------------------------------
= Beneficio neto (BN) = 61.820 – 15.455 = 46.365
Si te resulta más fácil puedes plantear las siguientes fórmulas en forma de ecuación. Obviamente llegaremos al mismo resultado.
BAII = ingresos de explotación – gastos de explotación = 63.500
Intereses = tipo de interés*pasivo = 7%*24.000 = 1.680
BAI = BAII + ingresos financieros – gastos financieros = 63.500 + 0 – 1.680 = 61.820
Impuestos = t*BAI = 25%*61.820 = 15.455
BN = BAI – impuestos= BAI – t*BAI = 61.820 – 15.455= 46.365
Empezamos calculando la rentabilidad económica, que nos dirá el beneficio obtenido por la empresa antes de intereses e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.
RE = BAII / ACTIVO x 100 = 63.500 / 80.000. x 100 = 79,37%
La empresa obtiene 79,73 € de beneficio antes de interés e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.
La rentabilidad financiera nos dice el beneficio neto que hemos obtenido por cada 100 euros de fondos propios. Por tanto, puede ser una buena medida para saber la remuneración de los accionistas.
RF = BN / PN x 100 = 46.365 / 56.000 x 100 = 82,79%
La empresa obtiene 82,79 euros de beneficio neto por cada 100 euros aportados por los accionistas.
Y si quieres seguir practicando:
