Ejercicio resuelto balance y ratios. PAU CATALUNYA 2024 (examen extraordinaria septiembre).
Ejercicio resuelto balance y ratios. PAU CATALUNYA 2024 (examen extraordinaria septiembre).
Espardenyes de Vetes, SA, una empresa que produce material para grupos de baile, presenta los siguientes datos contables:
— El disponible (o efectivo y otros activos líquidos) está constituido por dos partidas: 120,50 € en efectivo en la caja fuerte de la empresa y 379,50 € depositados en el Banc del Lluçanès.
— Las existencias de la empresa son: 10 unidades de materias primas a 6,01 €/unidad, 20 unidades de productos en curso a 5,02 €/unidad y 30 unidades de productos aca- bados valorados en 139,50 € en total.
— Las deudas totales (pasivo corriente) que la empresa debe pagar a corto plazo ascien- den a 1.875 €.
— El activo corriente es de 1.406,25 €.
2.1. A partir de los datos del enunciado, deduzca el valor del realizable (actualmente llama- do deudores comerciales y otras cuentas a cobrar más las inversiones financieras a corto plazo) y, a continuación, calcule la ratio de tesorería de Espardenyes de Vetes, SA y analice el resultado obtenido. [0,9 puntos]
2.2. Una empresa de la competencia, Barretines Vermelles, SL, presenta el informe de su situación financiera. En este informe figura una ratio de tesorería con un valor de 1,45. Según esta ratio, ¿cuál de las dos empresas (Espardenyes de Vetes, SA o Barretines Vermelles, SL) tiene una mejor situación financiera? Razone la respuesta. [0,6 puntos]
2.3. La empresa Barretines Vermelles, SL presenta el siguiente balance de situación a 31 de diciembre de 2023 (los importes están expresados en euros).
En primer lugar, vuelva a escribir el balance de situación incorporando el nombre de las masas patrimoniales correspondientes. Seguidamente calcule el fondo de maniobra de esta empresa e interprete el resultado obtenido.
[1 punto]
Solución
2.1
- DISPONIBLE o EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS = 120,50 € de efectivo en la caja fuerte de la empresa + 379,50 € depositados en el Banco del Lluçanès = 500 €.
- EXISTENCIAS = (10 unidades de materias primas × 6,01 €/unidad) + (20 unidades de productos en curso × 5,02 €/unidad) + 139,50 € de productos terminados = 300 €.
- PASIVO CORRIENTE = deudas totales a corto plazo = 1.875 €.
- ACTIVO CORRIENTE = 1.406,25 €.
El ratio de tesorería se calcula
RT = (Disponible + realizable) / Pasivo corriente
Para calcular el valor del ratio de tesorería necesitamos el valor del realizable (deudores comerciales y otras cuentas a cobrar + inversiones financieras a corto plazo).
Para calcularlo, debemos tener en cuenta lo siguiente:
ACTIVO CORRIENTE = EXISTENCIAS + REALIZABLE (deudores comerciales y otras cuentas a cobrar + inversiones financieras a corto plazo) + DISPONIBLE (efectivo y otros activos líquidos).
Por tanto, si sustituimos los valores que nos da el enunciado:
1.406,25 = 500 + realizable + 300
1.406,25 – 500 – 300 = realizable
Realizable = 606,25 €
Cálculo del ratio de tesorería:
Ratio de tesorería = (disponible + realizable) / pasivo corriente
Ratio de tesorería = (500 + 606,25) / 1.875
Ratio de tesorería = 0,59
Comentario del resultado obtenido:
El ratio de tesorería muestra la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a los pagos a corto plazo.
De este ratio se excluyen las existencias porque son partidas con un mayor grado de incertidumbre en cuanto a su conversión en dinero.
El objetivo del ratio es comprobar la posibilidad de pagar el pasivo circulante en caso de una verdadera crisis empresarial; es decir, si no se pudieran vender las existencias.
Podemos decir:
- Si está cerca de 1: la empresa no tiene problemas de liquidez, ya que por cada unidad monetaria de pasivo a corto plazo dispone de recursos líquidos para hacerle frente.
- Si es muy superior a 1: puede indicar un mal aprovechamiento de los recursos financieros. La empresa es una entidad con ánimo de lucro; por tanto, no debería tener dinero “parado” en el banco sin obtener rentabilidad.
- Si es inferior a 1: la empresa puede tener problemas de liquidez.
En este caso, podemos decir que, como su valor es inferior a 1, la empresa, con sus recursos a corto plazo, no puede pagar sus deudas a corto plazo y depende de sus ventas para hacerles frente.
2.2.
Comparación del ratio de tesorería de las dos empresas
La empresa Barretines Vermelles, SL, tiene un ratio de tesorería con un valor superior a 1. Esto significa que esta empresa, con lo que espera cobrar antes de que acabe el año, tiene suficientes recursos para pagar sus deudas a corto plazo y, por tanto, no depende de sus ventas, como es el caso de la empresa Espardenyes de Vetes, SA.
Conclusión
Por lo tanto, teniendo en cuenta el ratio de tesorería, la empresa Barretines Vermelles, SL, tiene una mejor situación financiera que la empresa Espardenyes de Vetes, SA.
Cálculo del fondo de maniobra
Para calcular el fondo de maniobra podemos aplicar dos expresiones diferentes (expresado en €):
FONDO DE MANIOBRA = ACTIVO CORRIENTE – PASIVO CORRIENTE
FONDO DE MANIOBRA = 260.000 € – 230.000 € = 30.000 €
El fondo de maniobra es la parte del activo corriente financiada con pasivo no corriente o patrimonio neto (o recursos permanentes).
Interpretación del fondo de maniobra según el resultado obtenido:
Si el fondo de maniobra > 0, podemos decir que la empresa se encuentra en una situación de equilibrio financiero, ya que está caracterizada por el uso combinado de financiación propia y ajena, y el patrimonio neto financia simultáneamente una parte de las inversiones del corriente y una parte del no corriente.
En general, el fondo de maniobra debe ser positivo, ya que de lo contrario el activo no corriente estaría financiado con exigible a corto plazo y se podría llegar a una suspensión de pagos.
El fondo de maniobra de esta empresa es positivo: 30.000 €, lo que sigue el criterio general según el cual el fondo de maniobra debería ser positivo.
Significa que hay una parte del activo corriente (30.000 €) que está financiada con recursos permanentes o a largo plazo (patrimonio neto y pasivo no corriente).
Es un primer indicador de solvencia.
