Ejercicio resuelto balance y rentabilidad. EBAU ARAGÓN 2022 (examen ordinaria junio).
Ejercicio resuelto balance y rentabilidad. EBAU ARAGÓN 2022 (examen ordinaria junio).
La compañía ADLER S.A. dispone de la siguiente información sobre sus cuentas para la elaboración de su Balance (cifras en euros):
Capital social: 75.000
Terrenos y bienes naturales: 47.000
Amortización acumulada del inmovilizado intangible: 12.500
Proveedores de inmovilizado a largo plazo: 23.600
Amortización acumulada del inmovilizado material: 13.400
Deudas a corto plazo con entidades de crédito: 2.500
Propiedad industrial (patentes): 36.000
Clientes, efectos comerciales a cobrar: 22.300
Bancos, c/c a la vista: 12.800
Reserva legal: 8.400
Construcciones: 57.000
Hacienda pública, acreedor por conceptos fiscales: 14.450
Equipos para el proceso de información: 31.500
Resultado del ejercicio: 9.150
Deudas a largo plazo con entidades de crédito: 51.600
Organismos de la Seguridad social acreedores: 12.000
Mercaderías: 16.000
a) Ordene y cuantifique las masas patrimoniales del Activo en el Balance de la empresa y detalle, cuando sea posible, subdivisiones dentro de las masas. (1 punto)
b) Ordene y cuantifique las masas patrimoniales del Patrimonio neto y Pasivo en el Balance de la empresa. (1 punto)
c) La compañía considera que es muy probable que sus mercaderías no puedan venderse ya que se trata de modelos muy anticuados. En esa situación, ¿qué ratio recomendaría utilizar para evaluar la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas a corto plazo? Justifique por qué lo recomendaría, calcúlelo e interprete el resultado. (0,75 puntos)
d) La compañía ha calculado que su rentabilidad financiera (ROE) es del 4,5 %. Si la tasa impositiva del impuesto sobre beneficios es del 15 %, calcule el Resultado del ejercicio (BDII) y el Resultado antes de impuestos (BAI). (0,75 puntos)
SOLUCIÓN
a y b) Balance de situación
c) Sería recomendable utilizar el ratio de tesorería o liquidez inmediata ya que no considera las existencias para evaluar la liquidez de la empresa.
El ratio de tesorería mide la capacidad de la empresa para poder hacer sus pagos inmediatos con el disponible y realizable. Indica la liquidez más inmediata
El valor óptimo está en torno a 1. Es decir, el disponible más realizable debe ser igual al pasivo corriente para poder pagar todas las deudas a corto plazo. Si es inferior a 0,8 puede haber dificultad para pagos inmediatos. Si es mayor de 1,2 hay exceso de liquidez, y la empresa tiene activos improductivos a los que no les saca rendimiento.
En este caso, vemos que hay un leve exceso de liquidez, lo cual no es un problema grave.
d) La rentabilidad financiera nos indica los beneficios netos que estamos obteniendo en relación a los capitales aportados por los socios. Por ello relaciona el beneficio neto y el patrimonio neto.
Por tanto, Beneficio Neto = RF x Patrimonio neto = 0,045 x 92.550 = 4.164,75 euros
Y a continuación, dado la tasa impositiva es t = 15 %:
Beneficio neto = Beneficio antes de impuestos (BAI) – Impuesto de sociedades
BAI – t · BAI = BAI – 0,15 · BAI = 0,85 · BAI
Por tanto: BAI = BN/0,85 = 4.164,75/0,85 = 4.899,7 euros
