Ejercicio resuelto PYG y rentabilidad. PAU CATALUNYA 2024 (examen ordinaria junio).
La empresa Voramar, SA presenta, a 31 de diciembre de 2023, los siguientes datos con- tables. (Los importes están expresados en miles de euros).
3.1. Elabore la cuenta de pérdidas y ganancias de la empresa Voramar, SA, indicando de manera detallada los cálculos que ha realizado para obtener el resultado de explotación, el beneficio antes de intereses e impuestos (BAII), el beneficio antes de impuestos (BAI) y el beneficio neto (BN). Para la elaboración de la cuenta de pérdidas y ganancias no hace falta que incluya las partidas que no se facilitan en el enunciado.
3.2. Escriba las fórmulas de la rentabilidad económica y de la rentabilidad financiera. A continuación, calcúlelas e interprete su valor para el ejercicio 2023 de la empresa Voramar, SA utilizando los datos obtenidos en el apartado anterior y teniendo en cuenta que el activo total fue de 98 miles de euros y que los recursos ajenos (pasivo corriente + pasivo no corriente) fueron de 51 miles de euros. Exprese los resultados obtenidos en porcentaje.
3.1.
Elaboración cuenta PyG
1. Ingresos de explotación: 245
Importe neto de cifra de negocios: 245
2. Gastos de explotación: 233,4
Aprovisionamientos (compra + variación de existencias): 9,2
Gastos de personal: 105
Otros gasto de explotación: 115
Amortización inmovilizado: 4,2
A. Resultado de explotación (BAI) (1-2) = 245 – 233,4 = 11,6
3. Ingresos financieros: 0
4. Gastos financieros (intereses deuda): 2,1
B. Resultado financiero (3-4) = - 2,1
C. Resultado antes de impuestos (BAII) (A+B) =11,6 – 2,1 = 9,5
5. Impuestos = 2,8
D. Resultado del ejercicio (C-5) (BN) = 9,5 - 2,8 = 6,7
3.2.
Datos del enunciado:
Total activo: 98 millones de euros
Total pasivo: 51 millones de euros
Por tanto, el patrimonio neto es de 44 millones de euros. (98 – 54 = 47)
La rentabilidad económica que nos dice el beneficio obtenido por la empresa antes de intereses e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.
RE = BAII / ACTIVO x 100 = 11,6 / 98 x 100 = 11,84%
La empresa obtiene 11,84€ de beneficio antes de interés e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.
La rentabilidad financiera nos dice el beneficio neto que hemos obtenido por cada 100 euros de fondos propios. Por tanto, puede ser una buena medida para saber la remuneración de los accionistas.
RF = BN / PN x 100 = 6,7 / 47 x 100 = 14,26%
La empresa obtiene 14,26€ de beneficio neto, por cada 100 euros aportados por los accionistas.
3.3.
El VAN consiste en actualizar todos los flujos netos de caja al momento actual. Es decir, tenemos que calcular cuánto valdrían todos los flujos netos de caja (FNC) en el momento 0. Para ello utilizamos el método de la actualización que consisten en dividir cada FNC entre (1+k)n, donde la n minúscula nos indica la cantidad de años que tenemos que actualizar.
