Ejercicio resuelto ratios y rentabilidad. PAU CANTABRIA 2025 (extraordinaria julio)
Ejercicio resuelto ratios y rentabilidad. PAU CANTABRIA 2025 (extraordinaria julio)
Una compañía presenta la siguiente información en sus cuentas, en miles de euros: Activo No Corriente: 640; Activo Corriente: 260. Financia el 30% de sus actividades con su Patrimonio Neto y el resto, a partes iguales, entre el Pasivo No Corriente y el Pasivo Corriente.
Se pide responder obligatoriamente a las siguientes tareas:
Tarea 4.2.1. [1,5 puntos]. Analizar su endeudamiento usando al menos dos ratios, interpretando el resultado y planteando, en su caso, posibles medidas a adoptar.
Tarea 4.2.2. [1,5 puntos]. Analizar la rentabilidad económica, sabiendo que los beneficios del ejercicio antes de intereses e impuestos han sido de 160 miles de euros y las ventas de la empresa ascienden a 650 miles de euros. Interprete completamente el resultado.
Solución
Ratio de Endeudamiento General = P / PN =630/ 270= 2,33
El valor de referencias que debe acercarse el ratio es 1. Indica por cada u. m. de recursos aportados por la propia empresa a la actividad cuánto se utiliza de recursos ajenos aportados por los acreedores. En este caso, esta muy por encima de 1, lo que indica exceso de endeudamiento.
Ratio de Calidad de la Deuda = PC / P=315/630= 0,5
El valor de referencia debe situarse (0,2 – 0,5). vemos que está al límite pero dentro del rango, por lo que lhay una buena estructura de la deuda
Otros ratios que podemos calcular son:
Ratio de Endeudamiento a corto plazo = PC / PN=315/270=1,166
Ratio de Endeudamiento a largo plazo = PNC / PN=315/270=1,166
Ratio de Estructura de la Deuda = PNC / PC=315/315=1
4.2.2
Rentabilidad Económica (RE)=BAII/AT=160/900 x100 =17,77%
Indica que cada 100€ de inversión en activo generan 17,77€ de beneficios antes de impuestos).
Rentabilidad Económica (RE) = BAII/VENTAS * VENTAS/AT = (160/630) * (630/900) = 0,254*0,7 = margen*rotación.
El margen indica los beneficios por unidad vendida (cada 100€ de ventas generan 25,4€ de beneficios), en tanto la rotación indica las u.m. de ventas que se pueden obtener por cada
u.m. invertida (cada 100€ de inversión en activo generan 70€ en ventas).
