Ejercicios pay-back y VAN (EBAU) CASTILLA Y LEÓN
Aquí algunos problemas numéricos sobre selección de inversiones con el pay-back y VAN de la selectividad de economía de la empresa que han entrado en los últimos años en CASTILLA Y LEÓN
Ayuda teórica Pay-back
Ayuda teórica VAN
Ejercicio resuelto selección de inversiones con VAN y pay-back 1
Ayuda teórica Pay-back
Ayuda teórica VAN
Ejercicio resuelto selección de inversiones con VAN y pay-back 1
Ejercicio resuelto selección de inversiones con VAN y pay-back 2
Ejercicio resuelto: ¿cómo calcular la TIR?
Ejercicio resuelto: ¿cómo calcular la TIR?
EJERCICIO 1
EJERCICIO 2
EJERCICIO 3
Dados los siguientes proyectos de
inversión, expresados en flujos netos de caja (cifras expresadas en miles de
Euros):
La panadería DELICIAS cuenta con
dos alternativas para invertir:
- Opción 1: Invertir en la compra de un
nuevo horno con un coste de 4.000 euros y unos flujos netos de caja estimados
de 1.350 euros el primer año, 1.700 euros el segundo año y 1.450 euros el
tercer año.
- Opción 2: Invertir en la ampliación del
local con un coste de 4.000 euros y unos flujos netos de caja estimados de 2800
euros, 1500 euros el segundo año y 1900 euros el tercer año.
SE PIDE:
Ayudar al director financiero a
seleccionar la mejor inversión desde el punto de vista del criterio del Valor
Actual Neto (VAN) para dos posibles costes de capital: el 5.5 % y el 7 %.
¿Cambia la decisión al variar el tipo de interés? Razonar la respuesta
La institución MÚSICA SL se
dedica a la fabricación de instrumentos musicales. Actualmente está
planteándose dos alternativas de inversión: la elaboración de un novedoso
instrumento electrónico didáctico musical, bautizado como “pianolín”, o el
desarrollo de un nuevo método de producción para fabricar instrumentos de
cuerda. Se conocen los siguientes datos de cada uno de los proyectos:
- Pianolín: Desembolso inicial, 10.000
euros. Cobros durante los tres años consecutivos de duración del proyecto;
6.000 euros/año. Pagos durante los mismos años 1.000 euros/año.
- Instrumentos de cuerda: Desembolso
inicial 8.000 euros. Flujos de caja: cero euros para el primer año, y 4.000
euros durante cada uno de los 3 años siguientes de duración del proyecto
SE PIDE:
Suponiendo que el coste de
capital de MÚSICA, SL es del 2%, calcular qué alternativa de inversión es más
rentable según el método del valor actual neto (VAN) para la selección de inversión
y cuál es el plazo de recuperación para ambos proyectos.
SE PIDE:
Calcular el plazo de recuperación
de los tres proyectos A, B y C, convenientemente expresado en unidades
temporales y razonar qué proyecto es más favorable.
Dados los siguientes proyectos de
inversión, expresados en flujos netos de caja (cifras expresadas en miles de
Euros):
SE PIDE:
Calcular el VAN para cada uno de
los dos proyectos para un coste de capital del 6%, identificar cuál es el
proyecto que seleccionaría aplicando ese criterio, asimismo razonar qué
ocurriría con los importes obtenidos del VAN si el coste de capital incrementase.
EJERCICIO 5
La empresa ESTANCA S.A se dedica
a la fabricación de molduras de granito y está planteándose realizar una
inversión importante. La inversión tendría un desembolso inicial de 1.500
millones de euros y unos flujos de caja esperados de 275 millones de euros el
primer año y de 650 millones de euros el segundo. El coste de capital es de
4.3% anual.
SE PIDE:
Calcular si el proyecto es viable
desde el punto de vista del VAN y determinar a partir de qué valor de
desembolso inicial la inversión podría llevarse a cabo si se mantiene la
previsión deflujos y el coste de capital.
EJERCICIO 6
Calcule el flujo de caja 3 (Q3)
del siguiente proyecto de inversión, sabiendo que el Valor Actual
Neto (VAN) es de 292,7 y el coste
de capital (k) es del 3%:
EJERCICIO 7
¿Qué valor tiene que tener la
inversión (Q0) del proyecto B para que ambos proyectos (A y B) tengan el mismo
Valor Actual Neto (VAN) si el coste de capital (k) es del 5%?
EJERCICIO 8
Un amigo te comenta que le han
ofrecido estas dos opciones de proyectos de inversión (con sus correspondientes
flujos netos de caja):
SE PIDE:
Calcule el plazo de recuperación
de ambos proyectos y decida qué proyecto recomienda que realice a su amigo a la
vista de toda la información ofrecida.
EJERCICIO 9
Dados los siguientes proyectos de
inversión, expresados en flujos netos de caja:
SE PIDE:
a.- Calcule el valor actual neto
(VAN) de los tres proyectos A, B y C, para un coste de capital del 5% (k=0,05).
b.- Calcule el plazo de
recuperación (pay-back) de los tres proyectos (A, B y C).
c.- Razone qué proyecto es más
favorable según los dos criterios: VAN y plazo de recuperación.
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