EJERCICIOS RESUELTOS DE BALANCES Y RENTABILIDAD DE OTROS AÑOS EN MURCIA
EJERCICIO 1
(EXAMEN EXTRAORDINARIA 2026) La Murciana II presenta la siguiente información correspondiente a 2025 (datos en unidades monetarias):
| Concepto | Importe | Concepto | Importe |
|---|---|---|---|
| Activo no corriente | 2.000 | Recursos propios | 3.000 |
| Activo corriente | 4.000 | Deuda a largo | 1.000 |
| Deuda a corto | 2.000 |
Se sabe también que ha pagado un tipo de interés medio por la deuda total del 5%, que la cuota del impuesto sobre sociedades asciende a 250 u. m., que tiene existencias por un valor de 1.000 u. m. y que el resultado de explotación ha sido de 1.200 u. m.
a) Calcule la ratio de liquidez e interprete el resultado (0,8 p).
b) Calcule la ratio de garantía a largo plazo e interprete el resultado (0,7 p).
c) Responda a UNA de las dos cuestiones siguientes (0,5 p):
c.1) Calcule la rentabilidad económica e interprete el resultado (0,5 p).
c.2) ¿Está de acuerdo con la siguiente afirmación: “La rentabilidad financiera informa sobre la rentabilidad de los recursos propios de la empresa”? Justifique su respuesta (0,5 p).
EJERCICIO 2
(EXAMEN ORDINARIA 2025) La Murciana II presenta la siguiente información correspondiente a 2024 (datos en miles de euros):
- Activo no corriente 600
- Deuda a largo 200
- Activo total 1.000
- Deuda a corto 400
- Recursos propios 400
- Resultado de explotación 130
Se sabe también que se ha pagado un tipo de interés medio por la deuda total del 5%, que la cuota del impuesto de sociedades asciende a 25 miles de euros y que tiene existencias por un valor de 50 miles de euros.
a) Calcule la ratio de liquidez e interprete el resultado (0,6 p).
b) Calcule las ratios de endeudamiento a corto y largo plazo e interprete el resultado (0,6 p).
c) Calcule la rentabilidad económica y financiera e interprete los resultados (0,8 p).
EJERCICIO 3
(EXAMEN EXTRAORDINARIA 2025) Productores Reunidos I tiene un activo no corriente valorado en 500 miles de euros y un activo corriente que asciende a 300 miles de euros (de ellos 100 miles corresponden a existencias). Un 50 % de los activos se financia con deudas a largo plazo, mientras que un 30 % de estos lo hace con deudas a corto. En el último ejercicio, su beneficio antes de intereses e impuestos fue de 100 miles de euros.
Cuestiones (en las respuestas deben aparecer las ratios y los cálculos realizados):
a) Calcule la ratio liquidez a corto plazo. Interprete el resultado (0,6 p).
b) Calcule la ratio de endeudamiento a corto y a largo plazo. Interprete los resultados (0,6 p).
c) Calcule la rentabilidad económica y la rentabilidad financiera. Interprete ambos resultados (0,8 p).
EJERCICIO 4
(EXAMEN ORDINARIA 2024) El balance de Murciana Industrial a 31/12/2023 es el siguiente (datos en miles de euros):
| ACTIVO | PATRIMONIO NETO Y PASIVO | ||
|---|---|---|---|
| I. Inmovilizado intangible | 100 | I. Capital | 40 |
| II. Inmovilizado material | 100 | III. Reservas | 60 |
| I. Existencias | 50 | IV. Resultados del ejercicio | 50 |
| II. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar | 40 | II. Deudas a largo plazo | 120 |
| VI. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes | 60 | II. Deudas a corto plazo | 60 |
| IV. Acreedores comerciales y otras cuentas | 20 | ||
| TOTAL ACTIVO | 350 | TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO | 350 |
a) Calcule la ratio liquidez a corto plazo. Interprete el resultado (0,6 p).
b) Calcule la ratio de garantía. Interprete el resultado obtenido (0,6 p).
c) Calcule el endeudamiento a corto y a largo plazo (0,4 p). Interprete los resultados (0,4 p).
EJERCICIO 5
(EXAMEN EXTRAORDINARIA 2024) A Murciana Industrial se le ha presentado la oportunidad de adquirir una empresa competidora. Dicha empresa tiene un inmovilizado valorado en 150.000 €. Las existencias están valoradas en 100.000 €, tiene efectivo por un valor de 50.000 € y derechos de cobro sobre sus clientes por 70.000 €. Los fondos propios ascienden a 100.000 €, la deuda a largo plazo se eleva a 150.000 €, mientras que el resto corresponde a deuda a corto.
Cuestiones:
a) Calcule la ratio de liquidez a corto plazo de esta empresa. Interprete el resultado (0,8 p).
b) Calcule la ratio de garantía a largo plazo. Interprete el resultado obtenido (0,6 p).
c) Calcule el endeudamiento a corto y a largo plazo (0,3 p). Interprete los resultados (0,3 p).
EJERCICIO 6
(EXAMEN ORDINARIA 2023) El balance de Productores Reunidos a 31/12/2022 es el siguiente (datos en miles de euros):
| ACTIVO | PATRIMONIO NETO Y PASIVO | ||
|---|---|---|---|
| I. Inmovilizado intangible | 50 | I. Capital | 20 |
| II. Inmovilizado material | 100 | III. Reservas | 80 |
| I. Existencias | 30 | IV. Resultados del ejercicio | 50 |
| II. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar | 20 | II. Deudas a largo plazo | 20 |
| VI. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes | 50 | II. Deudas a corto plazo | 50 |
| IV. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar | 30 | ||
| TOTAL ACTIVO | 250 | TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO | 250 |
a) Calcule la ratio liquidez a corto plazo. Interprete el resultado (0,6 p).
b) Calcule el endeudamiento a corto y a largo plazo (0,4 p). Interprete los resultados (0,4 p).
c) En 2022 los gastos financieros ascendieron a 10 miles de euros; el impuesto sobre sociedades se elevó a 15 miles de euros. Calcule la rentabilidad económica de la empresa en 2022. Interprete el resultado obtenido (0,6 p).
EJERCICIO 7
(EXAMEN EXTRAORDINARIA 2023) Productores Reunidos II tiene un activo no corriente valorado en 200 miles de euros y un activo corriente cuyo valor asciende a 100 miles de euros (de ellos 40 miles corresponden a existencias). Durante el último ejercicio, su beneficio antes de intereses e impuestos fue de 100 miles de euros. Los gastos financieros se elevaron a 10 miles de euros y el impuesto sobre sociedades a 20 miles de euros. La inversión de esta empresa está financiada en un 30% con deudas a largo plazo, mientras que un 10% corresponde a deudas a corto.
Cuestiones (en las respuestas deben aparecer las ratios y los cálculos realizados):
a) Calcule la ratio liquidez a corto plazo. Interprete el resultado (0,6 p).
b) Calcule la ratio de endeudamiento a corto y a largo plazo (0,4 p). Interprete los resultados (0,4 p).
c) Calcule la rentabilidad económica y la rentabilidad financiera. Interprete ambos resultados (0,6 p).
EJERCICIO 8
(EXAMEN ORDINARIA 2022) Una empresa comercial presenta el siguiente balance a 31/12/2021 (datos en miles de euros):
| ACTIVO | PATRIMONIO NETO Y PASIVO | ||
|---|---|---|---|
| A) ACTIVO NO CORRIENTE | 4.000 | A) PATRIMONIO NETO | 5.000 |
| I. Inmovilizado intangible | 1.000 | A-1) Fondos propios | 5.000 |
| II. Inmovilizado material | 3.000 | I. Capital | 2.000 |
| B) ACTIVO CORRIENTE | 6.000 | III. Reservas | 1.500 |
| I. Existencias | 3.000 | IV. Resultados del ejercicio | 1.500 |
| II. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar | 1.000 | B) PASIVO NO CORRIENTE | 1.000 |
| VI. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes | 2.000 | II. Deudas a largo plazo | 1.000 |
| C) PASIVO CORRIENTE | 4.000 | ||
| II. Deudas a corto plazo | 2.000 | ||
| IV. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar | 2.000 | ||
| TOTAL ACTIVO (A+B) | 10.000 | TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO (A+B+C) | 10.000 |
Cuestiones (en las respuestas deben aparecer las ratios y los cálculos realizados):
a) Calcule la ratio liquidez a corto plazo. Interprete el resultado (0,6 p).
b) Calcule el endeudamiento a corto y a largo plazo (0,4 p). Interprete los resultados (0,4 p).
c) La rentabilidad económica de la empresa en 2021 fue el 20%. Explique el significado de esta cifra (0,6 p).
EJERCICIO 9
(EXAMEN EXTRAORDINARIA 2022) Una empresa tiene a 31 de diciembre de 2021 un activo corriente valorado en 20.000 € (de los que 10.000 € corresponden a efectivo y 5.000 € a existencias) y un activo no corriente que asciende a 60.000 €. Se sabe también que dicha empresa no tiene deudas a largo plazo, pero sí a corto, por un valor de 50.000 €.
Durante 2021 obtuvo un beneficio antes de intereses e impuestos de 10.000 €, mientras que el beneficio neto ascendió a 7.500 €.
Cuestiones:
a) Calcule la ratio de liquidez e interprete el resultado obtenido (0,6 p).
b) Calcule la ratio de endeudamiento a corto y largo plazo. Interprete los resultados obtenidos (0,8 p).
c) Calcule la rentabilidad económica y financiera. Interprete los resultados (0,6 p).
EJERCICIO 10 (2021)
(EXAMEN ORDINARIA 2021) Una empresa comercial presenta el siguiente balance a 31/12/2020 (datos en miles de euros):
| ACTIVO | PATRIMONIO NETO Y PASIVO | ||
|---|---|---|---|
| A) ACTIVO NO CORRIENTE | 12.000 | A) PATRIMONIO NETO | 10.000 |
| I. Inmovilizado intangible | 2.000 | A-1) Fondos propios | 10.000 |
| II. Inmovilizado material | 10.000 | I. Capital | 7.200 |
| B) ACTIVO CORRIENTE | 6.000 | III. Reservas | 2.000 |
| I. Existencias | 4.000 | IV. Resultados del ejercicio | 800 |
| II. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar | 800 | B) PASIVO NO CORRIENTE | 0 |
| VI. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes | 1.200 | II. Deudas a largo plazo | 0 |
| C) PASIVO CORRIENTE | 8.000 | ||
| II. Deudas a corto plazo | 4.600 | ||
| IV. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar | 3.400 | ||
| TOTAL ACTIVO (A+B) | 18.000 | TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO (A+B+C) | 18.000 |
Cuestiones (en las respuestas deben aparecer las ratios y los cálculos realizados):
a) Calcule la ratio % de capital corriente. Interprete el resultado (0,6 p).
b) Calcule el endeudamiento a corto y a largo plazo (0,4 p). Interprete los resultados (0,4 p).
c) Calcule la rentabilidad económica y la rentabilidad financiera. El beneficio antes de intereses e impuestos en 2020 fue 1.500 miles de euros. Interprete los resultados (0,6 p).
EJERCICIO 11 (2021)
(EXAMEN EXTRAORDINARIA 2021) Corporación Industrial de Murcia tiene un beneficio antes de intereses e impuestos de 60.000 euros y un beneficio neto de 35.000 €. El inmovilizado está valorado en 400.000 €, las existencias en 100.000 €, los clientes deben a la empresa 60.000 € y en cuentas bancarias tiene un saldo de 40.000 €. La estructura financiera es la siguiente: 40% recursos propios, 20% deudas a largo plazo y 40% deudas a corto plazo.
Cuestiones (en la respuesta deben aparecer las ratios y los cálculos realizados):
a) Calcule la ratio “liquidez a corto plazo” (0,3 p). Interprete el resultado obtenido (0,2 p).
b) Calcule la ratio “% capital corriente” (0,3 p). Interprete el resultado obtenido (0,2 p).
c) Calcule el endeudamiento a corto y a largo plazo (0,3 p). Interprete los resultados obtenidos (0,2 p).
d) Considerando los resultados obtenidos en los apartados anteriores, valore la situación financiera de la empresa. Indique qué se puede hacer para mejorarla (0,5 p).
EJERCICIO 12 (2020)
(EXAMEN ORDINARIA 2020) Una empresa comercial presenta el siguiente balance a 31/12/2019 (datos en miles de euros):
| ACTIVO | PATRIMONIO NETO Y PASIVO | ||
|---|---|---|---|
| A) ACTIVO NO CORRIENTE | 17.000 | A) PATRIMONIO NETO | 10.000 |
| I. Inmovilizado intangible | 7.000 | A-1) Fondos propios | 10.000 |
| II. Inmovilizado material | 10.000 | I. Capital | 7.200 |
| B) ACTIVO CORRIENTE | 3.000 | III. Reservas | 2.000 |
| I. Existencias | 1.000 | IV. Resultados del ejercicio | 800 |
| II. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar | 800 | B) PASIVO NO CORRIENTE | 6.000 |
| VI. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes | 1.200 | II. Deudas a largo plazo | 6.000 |
| C) PASIVO CORRIENTE | 4.000 | ||
| II. Deudas a corto plazo | 2.700 | ||
| IV. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar | 1.300 | ||
| TOTAL ACTIVO (A+B) | 20.000 | TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO (A+B+C) | 20.000 |
Cuestiones (deben aparecer las ratios y los cálculos realizados):
a) Calcule la ratio de liquidez. Interprete el resultado (0,6 p).
b) Calcule el endeudamiento a corto y a largo plazo (0,4 p). Interprete los resultados (0,4 p).
c) Calcule la rentabilidad económica y la rentabilidad financiera. El beneficio antes de intereses e impuestos en 2019 fue 1.500 miles de euros. Interprete los resultados (0,6 p).
EJERCICIO 13
(EXAMEN ORDINARIA 2019) Producciones Murcianas posee un activo total de 200.000 euros, de los que 160.000 corresponden a inmovilizado, 10.000 a existencias y 30.000 a cuentas a cobrar y efectivo. La estructura financiera es la siguiente: 50% recursos propios, 30% deudas a largo plazo y 20% deudas a corto plazo.
Cuestiones (en la respuesta deben aparecer las ratios y los cálculos realizados):
a) Calcule la ratio de liquidez a corto plazo de la empresa. Interprete el resultado (0,6 p).
b) Calcule el endeudamiento a corto y a largo plazo (0,4 p). Interprete los resultados (0,4 p).
c) La rentabilidad sobre inversión (activo) de la empresa en 2018 fue el 10% y la rentabilidad sobre recursos propios el 15%. Explique qué significan estos dos datos (0,6 p).
EJERCICIO 14
(EXAMEN EXTRAORDINARIA 2019) Una empresa comercial presenta el siguiente balance a 31/12/2018 (datos en miles de euros):
| ACTIVO | PATRIMONIO NETO Y PASIVO | ||
|---|---|---|---|
| A) ACTIVO NO CORRIENTE | 8.000 | A) PATRIMONIO NETO | 5.000 |
| I. Inmovilizado intangible | 2.000 | A-1) Fondos propios | 5.000 |
| II. Inmovilizado material | 6.000 | I. Capital | 2.400 |
| B) ACTIVO CORRIENTE | 2.000 | III. Reservas | 2.000 |
| I. Existencias | 1.000 | IV. Resultados del ejercicio | 600 |
| II. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar | 400 | B) PASIVO NO CORRIENTE | 3.000 |
| VI. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes | 600 | II. Deudas a largo plazo | 3.000 |
| C) PASIVO CORRIENTE | 2.000 | ||
| II. Deudas a corto plazo | 700 | ||
| IV. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar | 1.300 | ||
| TOTAL ACTIVO (A+B) | 10.000 | TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO (A+B+C) | 10.000 |
Cuestiones (deben aparecer las ratios y los cálculos realizados):
a) Calcule la ratio de garantía a largo plazo. Interprete el resultado (0,6 p).
b) Calcule el endeudamiento a corto y a largo plazo (0,4 p). Interprete los resultados (0,4 p).
c) Calcule la rentabilidad económica y la rentabilidad financiera. El beneficio antes de intereses e impuestos en 2018 fue 1.000 miles de euros. Interprete los resultados (0,6 p).
EJERCICIO 15
(EXAMEN EXTRAORDINARIA 2019) Una empresa comercial presenta el siguiente balance a 31/12/2015 (datos en miles de euros):
| ACTIVO | PATRIMONIO NETO Y PASIVO | ||
|---|---|---|---|
| A) ACTIVO NO CORRIENTE | 8.000 | A) PATRIMONIO NETO | 12.000 |
| I. Inmovilizado intangible | 2.000 | A-1) Fondos propios | 12.000 |
| II. Inmovilizado material | 6.000 | I. Capital | 10.000 |
| B) ACTIVO CORRIENTE | 8.000 | III. Reservas | 1.100 |
| I. Existencias | 4.000 | IV. Resultados del ejercicio | 900 |
| II. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar | 3.200 | B) PASIVO NO CORRIENTE | 0 |
| VI. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes | 800 | II. Deudas a largo plazo | 0 |
| C) PASIVO CORRIENTE | 4.000 | ||
| II. Deudas a corto plazo | 3.000 | ||
| IV. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar | 1.000 | ||
| TOTAL ACTIVO (A+B) | 16.000 | TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO (A+B+C) | 16.000 |
Cuestiones (deben aparecer las ratios y los cálculos realizados):
a) Calcule la ratio de liquidez a corto plazo (0,3 p). Interprete el resultado obtenido (0,2 p).
b) Calcule la ratio de garantía a largo plazo (0,3 p). Interprete el resultado obtenido (0,2 p).
c) Calcule el endeudamiento a corto y a largo plazo (0,3 p). Interprete los resultados obtenidos (0,2 p).
d) Considerando los resultados obtenidos en los apartados anteriores, valore la situación financiera de la empresa (0,5 p).
e) Sabiendo que el resultado de explotación fue de 1.200 m. euros, calcule la rentabilidad económica de la empresa en 2015 ¿Qué significa este dato? (0,5 p).
EJERCICIO 16
(EXAMEN ORDINARIA 2018) Una empresa comercial presenta el siguiente balance a 31/12/2017 (datos en miles de euros):
| ACTIVO | PATRIMONIO NETO Y PASIVO | ||
|---|---|---|---|
| A) ACTIVO NO CORRIENTE | 10.000 | A) PATRIMONIO NETO | 7.000 |
| I. Inmovilizado intangible | 2.000 | A-1) Fondos propios | 7.000 |
| II. Inmovilizado material | 8.000 | I. Capital | 4.100 |
| B) ACTIVO CORRIENTE | 2.500 | III. Reservas | 2.000 |
| I. Existencias | 2.000 | IV. Resultados del ejercicio | 900 |
| II. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar | 200 | B) PASIVO NO CORRIENTE | 1.500 |
| VI. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes | 300 | II. Deudas a largo plazo | 1.500 |
| C) PASIVO CORRIENTE | 4.000 | ||
| II. Deudas a corto plazo | 2.700 | ||
| IV. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar | 1.300 | ||
| TOTAL ACTIVO (A+B) | 12.500 | TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO (A+B+C) | 12.500 |
Cuestiones (deben aparecer las ratios y los cálculos realizados):
a) Calcule la ratio de liquidez a corto plazo de la empresa. Interprete el resultado (0,6 p).
b) Calcule el endeudamiento a corto y a largo plazo (0,4 p). Interprete los resultados obtenidos (0,4 p).
c) La rentabilidad sobre inversión (activo) de la empresa en 2017 fue el 8% y la rentabilidad sobre recursos propios el 15%. Explique qué significan estos dos datos (0,6 p).
EJERCICIO 17
(EXAMEN ORDINARIA 2018) El beneficio antes de intereses e impuestos de una empresa es de 50.000 euros. El beneficio neto asciende a 30.000 euros. Cuenta con un inmovilizado cuyo valor asciende a 300.000 euros, las existencias están valoradas en 50.000 euros, las cuentas a cobrar en 60.000 euros y dispone de 90.000 euros en efectivo. La estructura financiera es la siguiente: 50% recursos propios, 30% deudas a largo plazo y 20% deudas a corto plazo.
Cuestiones (en la respuesta deben aparecer las ratios y los cálculos realizados):
a) Calcule la ratio de “liquidez a corto plazo” (0,3 p). Interprete el resultado obtenido (0,2 p).
b) Calcule la ratio “% capital corriente” (0,3 p). Interprete el resultado obtenido (0,2 p).
c) Calcule el endeudamiento a corto y a largo plazo (0,3 p). Interprete los resultados obtenidos (0,2 p).
d) Considerando los resultados obtenidos en los apartados anteriores, valore la situación financiera de la empresa. Indique qué se puede hacer para mejorarla (0,4 p).
e) Calcule la rentabilidad económica y financiera (0,4 p). Interprete el resultado obtenido (0,2 p).
EJERCICIO 18
(EXAMEN EXTRAORDINARIA 2017) Una empresa comercial presenta el siguiente balance a 31/12/2016 (datos en miles de euros):
| ACTIVO | PATRIMONIO NETO Y PASIVO | ||
|---|---|---|---|
| A) ACTIVO NO CORRIENTE | 4.000 | A) PATRIMONIO NETO | 3.500 |
| I. Inmovilizado intangible | 1.000 | A-1) Fondos propios | 3.500 |
| II. Inmovilizado material | 3.000 | I. Capital | 2.500 |
| B) ACTIVO CORRIENTE | 3.500 | III. Reservas | 400 |
| I. Existencias | 2.000 | IV. Resultados del ejercicio | 600 |
| II. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar | 800 | B) PASIVO NO CORRIENTE | 1.500 |
| VI. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes | 700 | II. Deudas a largo plazo | 1.500 |
| C) PASIVO CORRIENTE | 2.500 | ||
| II. Deudas a corto plazo | 1.700 | ||
| IV. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar | 800 | ||
| TOTAL ACTIVO (A+B) | 7.500 | TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO (A+B+C) | 7.500 |
a) La ratio de liquidez en los últimos tres años ha sido 150%; 120%; 100%. Valore la situación de liquidez a corto plazo de la empresa (0,7 p).
b) Calcule la ratio “% capital corriente” (0,3 p). Interprete el resultado obtenido (0,3 p).
c) Calcule el endeudamiento a corto y a largo plazo (0,3 p). Interprete los resultados obtenidos (0,3 p).
d) La rentabilidad sobre inversión de la empresa en 2016 fue del 12% ¿qué significa este dato? (0,6 p).