Aquí algunos problemas numéricos sobre selección de inversiones con el VAN de la selectividad de economía de la empresa ANDALUCÍA que han entrado en los últimos años. (actualizado 2021) Ayuda teórica Pay-back Ayuda teórica VAN
ENUNCIADOS DE EJERCICIOS DE OTROS AÑOS EN ANDALUCÍA (2017-2021)
AÑO 2021
EJERCICIO 1
(AÑO 2021. EXAMEN OFICIAL JUNIO) La Sra. Martínez, gerente de una empresa de distribución cárnica, está valorando modernizar la planta de envasado y se encuentra con dos alternativas. Los datos de ambas alternativas, cuantificados en euros, se recogen en la siguiente tabla
Suponiendo que los flujos de caja se generan de forma uniforme a lo largo de cada año y considerando un tipo de descuento del 5% anual, se pide:
a) Determinar qué proyecto es más conveniente según el criterio del plazo de recuperación (en años y meses).
b) Determinar qué proyecto es más aconsejable según el valor actual neto (VAN).
(AÑO 2021. EXAMEN JUNIO RESERVA A). La empresa Bachillerato S.A. se plantea la adquisición de una máquina que tiene un coste de 120.000€. Su vida útil se estima en cinco años, al cabo de los cuales su valor residual será de 10.000€. Los pagos anuales se estiman en 15.000€ y se esperan unos cobros de 45.000€, 35.000€, 60.000€, 45.000€ y 50.000€ respectivamente para cada año.
a) ¿Cuál es el VAN del proyecto si el coste del capital es del 5%?
b) Determine el pay-back de la inversión en años y meses.
c) ¿Conviene realizar la inversión? Justifique la decisión adoptada según los dos criterios anteriores.
(AÑO 2021. EXAMEN EXTRAORDINARIA JULIO RESERVA A). Considerando un tipo de descuento del 5%, el valor actual neto (VAN) de un proyecto de inversión es de 44.870,96€. Se sabe que su vida útil estimada es de tres años y los flujos de caja que se esperan para cada año son, respectivamente, 30.000€, 35.000€ y 40.000€. Con estos datos se pide:
a) Calcular cuál debería ser el desembolso inicial
b) Calcular el plazo de recuperación del proyecto (años y meses).
c) Justificar según los criterios de los apartados anteriores si es conveniente realizar esta inversión.
(AÑO 2021. EXAMEN JUNIO RESERVA B). Una empresa dispone de dos alternativas de inversión. Ambos proyectos requieren un desembolso de 20.000 euros: Alternativa 1. Obtendría unos flujos de caja de 11.000 euros el primer año y 4.000 euros el tercer año. Alternativa 2. Obtendría unos flujos de caja de 21.000 euros el segundo año y 14.000 euros el tercer año. Determine qué alternativa es más aconsejable:
a) Según el valor actualizado neto (VAN), considerando una tasa de actualización del 5%.
(AÑO 2021. EXAMEN EXTRAORDINARIA JULIO RESERVA B).La Gerente de la empresa “Las Herramientas” quiere realizar una inversión de renovación de equipos. Para ello cuenta con varios proyectos excluyentes, cuantificados en euros, que presentan las siguientes características:
De acuerdo a las características señaladas se pide:
a) Determinar el Proyecto más aconsejable utilizando el método VAN de selección de inversiones y suponiendo una tasa de descuento del 5 %.
b) Calcular el Plazo de Recuperación o Pay-back (en años y meses) para cada proyecto y decida cuál es más aconsejable según dicho criterio
(AÑO 2020. EXAMEN OFICIAL JUNIO)Pablo López es el
dueño del restaurante “La Cartuja” y se está planteando una de las dos
siguientes opciones de inversión: Proyecto A, modernizar las instalaciones de
su restaurante; Proyecto B, abrir un nuevo negocio dedicado a la venta al
público de comida preparada. En ambos casos el desembolso inicial son 60 000 euros. Los flujos de
caja correspondientes a los dos proyectos se recogen en la siguiente
tabla:
Suponiendo que los flujos de caja
se generan de manera uniforme a lo largo de cada año, indique qué proyecto
puede resultarle interesante:
a) Según el criterio del plazo de
recuperación (expresado en años y en meses).
b) Según el Valor Actualizado
Neto. La tasa de actualización es del 5 % anual.
c) Justifique su respuesta en
cada caso y comente si los dos criterios conducen siempre a la misma decisión.
(AÑO 2020. EXAMEN JUNIO RESERVA B.)En
el cuadro adjunto se recogen los datos relativos a dos proyectos de inversión
que una empresa está considerando realizar. Teniendo en cuenta que la tasa de
actualización es del 5% anual, ordene las alternativas de inversión por su
orden de preferencia de acuerdo a los criterios del plazo de recuperación y del
valor actual neto. Comente los resultados obtenidos.
(AÑO 2020. EXAMEN JUNIO RESERVA A)El
emprendedor Sr. Pérez se encuentra estudiando tres inversiones. En la tabla
están reflejados en euros el desembolso inicial y los flujos de caja de cada
inversión. Determine cuál sería la inversión que más interesaría a la empresa
según el criterio del Valor Actual Neto o VAN. Considere una tasa de
actualización del 7 % anual.
(AÑO 2020. EXAMEN SEPTIEMBRE RESERVA A)El
emprendedor Sr. López está valorando ampliar su negocio hotelero “las hazas”,
con dos proyectos excluyentes. Los datos de ambos proyectos cuantificados en
euros se recogen en la siguiente tabla:
Suponiendo que los flujos de caja
se generan de manera uniforme a lo largo de cada año y considerando un tipo de
actualización o descuento del 6 % anual, se pide:
a) Evaluar los proyectos según el
criterio del plazo de recuperación (en años y meses).
b) Evaluar los proyectos según el
valor actual neto (VAN).
(AÑO 2020. EXAMEN SEPTIEMBRE RESERVA B). La emprendedora Sra.
García se está planteando invertir
90 000 euros en una agencia
de turismo activo en la Sierra de Cádiz. La estimación de cobros y pagos (en
euros) de esta inversión se recogen en la siguiente tabla:
a) Calcule el plazo de
recuperación considerando que los flujos de caja son uniformes cada año.
Determine su valor en años y meses.
b) Calcule el valor actual neto
(VAN) del proyecto de inversión si la tasa de actualización es el 5 % anual.
c) ¿Le interesa a la Sra. García
invertir en el negocio? Razone la respuesta.
(AÑO 2019. EXAMEN OFICIAL JUNIO). Una empresa se está planteando
llevar a cabo una de las dos siguientes opciones de inversión: Comprar una
máquina de envasado del tipo A por un precio de 40.000 € o comprar una máquina
del tipo B por 80.000 €. Según el tipo de máquina, por el envasado y
comercialización del producto se podrían obtener los siguientes flujos de caja:
Indique qué proyecto puede
resultarle más interesante apoyándose en el criterio del plazo de recuperación
(expresado en años y en meses) y cuál sería más interesante según el Valor
Actualizado Neto. La tasa de actualización es del 5% anual.
(AÑO 2019. EXAMEN JUNIO RESERVA A). Una empresa está estudiando la
posibilidad de llevar a cabo una inversión que le supondría realizar un
desembolso inicial de 90.000 €. En cada uno de los tres años de vida del
proyecto obtendría el siguiente flujo de ingresos: 65.000 € el primer año,
75.000 € el segundo y 85.000 € el tercero. Además, en caso de llevarse a cabo
la inversión, la empresa tendría que realizar tres pagos anuales: 25.000 € el
primer año, 30.000 € el segundo y 35.000 € el tercero. Se pide:
a) Determine el plazo de
recuperación. Explique el significado del resultado obtenido, indicando si
recomendaría emprender el proyecto en el caso de que la empresa deseara
recuperar la inversión antes de dos años
b) Calcule el VAN de la inversión
utilizando una tasa de actualización del 9%. Explique el significado del
resultado obtenido, indicando si recomendaría emprender el proyecto en el caso
de que la empresa deseara obtener una rentabilidad superior al 50% del desembolso
inicial.
(AÑO 2019. EXAMEN EXTRAORDINARIA DE SEPTIEMBRE RESERVA A). Una empresa está considerando
realizar un nuevo proyecto de inversión. La decisión está entre dos opciones: A
y B. En el cuadro pueden verse las previsiones de desembolso inicial, ingresos
y gastos para cada uno de los dos proyectos. Teniendo en cuenta que la tasa de actualización es del 5% anual, ordene las alternativas de inversión, según preferencia, de acuerdo a los criterios del plazo de recuperación y del valor actual neto. Comente los resultados obtenidos.
(AÑO 2019. EXAMEN EXTRAORDINARIA DE SEPTIEMBRE RESERVA B). La empresa ANDA, S.A. desea saber cuál de las dos
posibles alternativas de inversión que le han propuesto le interesaría realizar.
Cada una de las inversiones está definida por las siguientes variables
financieras expresadas en euros
Utilizando los criterios del
plazo de recuperación y del valor actualizado neto, determine cuál de las
alternativas es más interesante para la empresa. ¿Coinciden ambos criterios
para tomar la decisión acerca de cuál es la mejor opción? Razone su respuesta.
La tasa de actualización que debe tomar como referencia es del 7% anual.
(AÑO 2018. EXAMEN OFICIAL EXTRAORDINARIA DE SEPTIEMBRE ).La emprendedora María P. se
está planteando una de las dos siguientes opciones de inversión:
Proyecto A, firma de un acuerdo
cerrado de renting compartido de maquinaria de envasado durante 3 años,
por valor de 25.000€, Proyecto B, compra de la maquinaria de envasado por valor
de 60.000€ sabiendo que esta quedará obsoleta en tres años. El envasado de su
producto permitirá los siguientes
Indique qué proyecto puede
resultarle interesante apoyándose en el criterio del plazo de recuperación (expresado
en años y en meses) y cuál según el Valor Actualizado Neto. La tasa de
actualización es del 5% anual. Justifique su respuesta en cada caso.
(AÑO 2018. EXAMEN JUNIO RESERVA A). La empresa VELOSA se plantea
la adquisición de una máquina que tiene un coste de 105.000€. Su vida útil se
estima en cinco años, al cabo de los cuales su valor residual será de 10.000€.
Esta maquinaria tiene unos costes de mantenimiento anuales estimados en
10.000€, para los años 2 y 4, y de 5.000€ para los años 1, 3 y 5, coincidiendo
en el tiempo con los pagos. Por otro lado, se espera que los ingresos que
genere sean de 40.000€ al año, coincidiendo también en el tiempo con los
cobros.
Se pide:
a) Calcular los flujos netos de
caja anuales.
b) Calcular el Plazo de
recuperación o Pay-back de la inversión, en términos de años y meses.
c) Calcular el VAN del proyecto
para un coste del capital del 5%.
d) Explicar la conveniencia o no
de la realización del proyecto según los resultados obtenidos en el plazo de
recuperación y en el VAN.
(AÑO 2018. EXAMEN EXTRAORDINARIA SEPTIEMBRE RESERVA A). La empresa PILA S.L. está
evaluando dos alternativas de inversión, cuyos datos aparecen recogidos en la
siguiente tabla:
Sabiendo que el tipo de interés
es del 6% y que los flujos de caja se reparten de forma uniforme a lo largo del
año. Calcule sus Plazos de Recuperación a nivel de años y meses, y elija el
proyecto a seguir. Calcule sus Valores Actuales Netos y elija el proyecto a
seguir. Justifique en cada caso la alternativa elegida.
(AÑO 2018. EXAMEN JUNIO RESERVA B). Paula G., una inversora
andaluza, tiene que decidir sobre tres posibles proyectos de inversión:
comercializar patinetes tradicionales, patinetes eléctricos económicos o
patinetes eléctricos de última generación. Sabiendo que la tasa de
actualización es del 4,5 % y que se decantará por el mejor proyecto según el
Valor actualizado Neto:
a) Calcule el resultado del VAN
obtenido en cada proyecto, señalando en cada caso si la inversión es
efectuable.
b) Señale por cuál de ellos
optaría Paula G., justificando su respuesta.
(AÑO 2018. EXAMEN EXTRAORDINARIA SEPTIEMBRE RESERVA B ).Pirámides, Soc. Coop. And. tiene dos posibles proyectos en los que invertir su dinero (en euros):
Determine qué proyecto le interesa más según el plazo de recuperación (en años y meses) y el valor actualizado neto, si la tasa de actualización es del 5% anual. Justifique en cada caso la alternativa elegida.
(AÑO 2017. EXAMEN EXAMEN OFICIAL EXTRAORDINARIA SEPTIEMBRE). El señor Pérez se está planteando
invertir en un negocio. La inversión inicial es de 90.000€. Además se estiman
los siguientes datos (en euros):
a) Calcule el valor actual neto
del proyecto de inversión si el coste medio de capital es el 5%.
b) ¿Le interesa al Sr. Pérez
invertir en el negocio? Razone la respuesta.
c) Por otro lado, el Sr Pérez
tiene otro proyecto para invertir con la misma inversión inicial y con flujos
de caja constantes de 40.000€. Dado el alto riesgo de este proyecto al Sr Pérez
le interesa saber el plazo de recuperación.
(AÑO 2017. EXAMEN EXTRAORDINARIA SEPTIEMBRE RESERVA A). Hemos recibido una herencia
de 500.000 euros y se nos plantea por parte de nuestro banco tres proyectos
para invertirlos, que están en la siguiente tabla:
a) Determine el proyecto de
inversión más rentable según el VAN para una tasa de descuento del 5%.
b) Determine el proyecto de
inversión a realizar según el Plazo de recuperación.
(AÑO 2017. EXAMEN JUNIO RESERVA B). En el cuadro siguiente se
recogen los datos relativos a dos proyectos de inversión que una empresa está considerando
realizar:
Teniendo en cuenta que la tasa de
actualización es del 5% anual, ordene las alternativas de inversión por su
orden de preferencia de acuerdo a los criterios del plazo de recuperación y del
valor actual neto. Comente los resultados obtenidos.
(AÑO 2017. EXAMEN EXTRAORDINARIA SEPTIEMBRE RESERVA B). A una empresa se le plantean
las siguientes posibilidades de inversión:
a) Determine cuál es la inversión
más conveniente según el criterio del valor actual neto. Asuma que la tasa de actualización
de todos los proyectos de inversión es del 10 por ciento anual.
b) Clasifique los proyectos de
inversión según el criterio del plazo de recuperación (payback). Suponga
que los flujos de caja se generan de manera uniforme a lo largo del tiempo.
Problemas numéricos selectividad economía de la empresa: selección de inversiones con el VAN y Pay back ANDALUCÍA
Reviewed by Javier Martínez Argudo
on
25 marzo
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ResponderEliminarBuenas tardes,
ResponderEliminarnecesito una solución urgente a este problema de selección de inversiones, es diferente, a los ejemplos. El problema es el siguiente:
INVERSIÓN A: Adquisición de 1.000 obligaciones de valor nominal 6,01
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ofrecen un tipo de interés anual del 10% y cuya amortización tendrá lugar dentro
de 2 años.
¿Cuál es el flujo de caja del último año? me sale 7200...no sé si está bien, y luego me piden el VAN utilizando el 10%.
MUCHAS GRACIAS!!